三大運營商在2017年同時實現收入、利潤雙增長，在中國步入4G時代之后，運營商集體“雙增”尚屬首次。

3月28日，中國電信發布2017年財報，報告期內，中國電信實現總營收3662.29億元，同比增長3.9%，扣除終端銷售之后的通信服務收入為3310.44億元，同比增長6.9%，公司股東應占利潤達到186.17億元，同比增長3.3%。

至此，中國三大運營商2017年財報悉數出爐。2017年，中國移動通信服務收入6684億元，同比增長7.2%，凈利潤1143億元，同比增長5.1%；中國聯通通信服務收入2490.2億元，同比增長4.6%，凈利潤18.3億元，同比增長192.5%。

值得一提的是，三大運營商在2017年同時實現收入、利潤雙增長，在中國步入4G時代之后，運營商集體“雙增”尚屬首次。此前，中國聯通收入、利潤持續下滑，中國移動2015年收入、利潤下滑，而中國電信則在2016年出現利潤縮水。

2013年12月進入4G時代之后，用戶紅利消失，三大運營商在電信市場的天花板之下尋求增長點，不斷上演著越來越激烈的用戶爭奪戰，而與此同時，四年中不斷嘗試的改革、轉型，終于在這一競爭中維持了一段相對平穩的緩沖期。

低成本競爭

2014年的4G，是中國移動的一枝獨秀，牌照的先發優勢、雄厚的現金流、成熟的產業鏈使得中國移動一騎絕塵。

2015年，電信、聯通開始擴大資本支出建設4G網絡，但這一年，移動4G基站達到110萬個，登頂成為全球最大的4G運營商，而電信聯通基站之和尚不足90萬個，在追趕移動的道路上難以望其項背。

2016年，變革來臨，中國電信、中國聯通在年初啟動“資源共建共享”戰略合作，兩家公司在網絡共建共享、全網通終端等五大領域全面合作。這一合作縮短了三家運營商之間的網絡差距，迅速補齊了電信、聯通的產業鏈短板，提升了兩家運營商與移動競爭的底氣。

到2016年底，全網通終端占比已經超過70%，終端不再是運營商相互限制競爭的門檻，在此基礎上，中國聯通、中國電信同時推出了互聯網卡、大流量卡等超高性價比業務以搶占新用戶，并爭奪移動用戶的“第二卡槽”。

由于此類業務以“消費低、流量超高”為特點，面向廣大流量需求極高的年輕用戶，運營商得以擺脫此前高度依賴營業廳、社會渠道的發展模式，營業廳成本、渠道傭金大幅減少，用戶發展成本極低。這種低成本競爭掀起的價格戰，也逐漸成為2017年的主旋律。

2017年財報顯示，中國電信全年凈增4G用戶6017萬戶，而其中，“大流量產品用戶”接近6000萬。中國聯通全年凈增4G用戶7033萬戶，其中低成本獲取的2I2C（互聯網卡）用戶5000萬戶。同期，中國移動4G用戶凈增1.14億戶。

需要指出，雖然電信、聯通憑借價格戰搶占了大量新增市場，但其4G用戶“質量”并不弱于中國移動。財報顯示，2017年，中國移動4G用戶DOU（月均流量使用量）為1.76GB，ARPU（月均消費額）66.4元。而中國電信4G用戶DOU為2GB，ARPU則為65.5元，中國聯通4G用戶的DOU、ARPU則分別為4.5GB、63.4元。

三家運營商4G用戶ARPU值相差無幾，而電信、聯通只不過比移動提供了更多的流量。由于流量邊際成本趨于零，電信、聯通實際上并沒有額外成本，這也就意味著三家運營商的4G用戶收益接近。

2017年，電信、移動、聯通4G用戶總數分別達到1.82億戶、6.5億戶、1.75億戶。雖然移動市占率仍然超過50%，但電信、聯通依然維持著較高增長勢頭。

根據最新月度數據，2018年1-2月，中國移動4G用戶新增1232萬戶，而電信、聯通則分別為1129萬戶、1226萬戶，三大運營商4G新增量已經持平。價格戰成效顯而易見。

2G退網倒計時

在4G增長持平之后，三家運營商的競爭也開始陸續剎車。

2017年，電信、移動、聯通4G基站數量分別達到117萬、187萬、85萬個，總計289萬個。4G網絡覆蓋逐漸完善之后，運營商正在逐步調整資本開支。2017年，電信、移動、聯通的資本開支分別為887億元、1775億元、421億元，總計3083億元。而根據2018年度預算，三家運營商預算開支分別為750億元、1661億元、500億元，總計約2911億元，比2017年總額縮減了172億元。除了剛剛通過混改引入資金的聯通計劃增加開支之外，電信、移動均在縮減支出。

事實上，相比于進一步提高競爭力搶奪用戶，運營商更迫切希望把2G、3G用戶向4G遷移。

截至2018年2月底，中國移動的用戶總數8.95億戶，其中2.33億非4G用戶；中國電信的移動用戶總數2.59億戶，其中非4G用戶6300萬戶；中國聯通移動用戶總數2.90億戶，其中非4G用戶1.03億戶。

14.44億的總移動用戶中，尚有3.99億2G\3G用戶，占比超過27.6%，其中2G用戶接近3億戶。

“盡快讓2G用戶遷移到4G、推動2G退網，是今年的重點任務。”多位運營商人士告訴21世紀經濟報道記者：“集團對省公司已經不再考核用戶新增，但開始把2G退網納入了考核指標。”中國聯通已經在財報中表示，“加快推進2G遷移4G”、“有效利用資源，推進2G\3G網絡減頻減容”。

2G用戶普遍消費低，其ARPU值甚至不足4G用戶的1/3。將2G用戶轉移到4G，一方面可以通過流量經營提高收入，另一方面也可以通過流量業務增加用戶粘性，避免出現大面積用戶流失。

事實上，包括日本、韓國、美國、新加坡等多個國家、地區的20多家運營商已經正式關閉了2G網絡，完成了用戶遷移。在國內，工信部已經正式許可運營商進行2G頻譜重耕，運營商也陸續在各省嘗試，但均未正式宣布啟動2G退網時間表。上述運營商人士透露，“國內的大省份，都還有很多2G用戶，2G的產業鏈還在，退網還有很多復雜的工作要做。”

2G退網之后，原用于2G的優質頻段可以重新利用，將2G頻譜用于4G網絡以及NB-IoT網絡建設，可以實現更低的建設成本。

事實上，考慮到2018年的5G試點、2019年的5G大規模預商用，剛剛進入4G平穩期的三大運營商，已經要開始開源節流，為備戰5G儲備資源。