從長期影響來看,中興通訊本次遭美國禁運芯片不是一個孤立事件,對中興通訊的長期影響需要看兩國之間后續(xù)的談判斡旋結(jié)果,以及國產(chǎn)自主可控替代化的發(fā)展進程。
美國商務(wù)部4月16日宣布,未來7年將禁止美國公司向中興通訊銷售零部件、商品、軟件和技術(shù)。禁售理由是中興違反了美國限制向伊朗出售美國技術(shù)的制裁條款。
禁售事件可以追溯到2016年3月,當時美國商務(wù)部對中興通訊施行出口限制,禁止美國元器件供應(yīng)商向中興通訊出口元器件、軟件、設(shè)備等技術(shù)產(chǎn)品,原因是或嫌違反美國對伊朗的出口管制政策。
2017年3月,據(jù)路透社報道,中興通訊在美國德克薩斯州聯(lián)邦法院認罪,承認違反制裁規(guī)定向伊朗出售美國商品和技術(shù)。當時中興通訊與美國財政部、商務(wù)部和司法部達成的和解協(xié)議。
圖片來源:網(wǎng)絡(luò)
為什么已經(jīng)達成和解,又重新宣布禁售?
美國商務(wù)部官員給出的理由是,根據(jù)當時的協(xié)議,中興通訊承諾解雇4名高級雇員,并通過減少獎金或處罰等方式處罰35名員工。但中興通訊在今年3月承認,該公司只解雇了4名高級雇員,未處罰或減少35名員工的獎金。
最近中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升級,中興此次事件的漏洞就正好成了美國政府針對中國企業(yè)、打擊中國芯片產(chǎn)業(yè)的切入口。
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國產(chǎn)芯片自給率不足
深扒哪些領(lǐng)域影響最大
據(jù)悉,中興通信的主營業(yè)務(wù)有基站,光通信及手機。其中,基站中部分射頻器件如腔體濾波器(武漢凡谷、大富科技),光模塊廠商(光迅科技,旭創(chuàng)科技),手機內(nèi)的結(jié)構(gòu)件模組等均可基本滿足自給需求。唯有芯片,在三大應(yīng)用領(lǐng)域均一定程度的自給率不足。
招商電子從技術(shù)層面詳細分析了中興通訊涉及的產(chǎn)業(yè)鏈上下游和國外企業(yè)的差距,主要涉及三個層面:
1、RRU基站領(lǐng)域,芯片自給率最低
RRU基站這一產(chǎn)品,分為發(fā)射端和接收端兩種情況。
RRU接收端框圖
RRU發(fā)射端框圖
發(fā)射端主要作用是將基帶信號(BB),轉(zhuǎn)化為中頻(IF),再進一步調(diào)制到高頻(RF)并發(fā)射出去。目前能夠?qū)崿F(xiàn)***并大規(guī)模商用的,只有主處理器,即FPGA,DSP。主要是海思自研的ASIC。
除此之外,國產(chǎn)芯片廠商中,南京美辰微電子在正交調(diào)制器,DPD接收機,ADC等芯片產(chǎn)品上已有可量產(chǎn)方案。并參與了國家重大專項《基于SiP RF技術(shù)的TD-LTE TD-LTE-Advanced TD-SCDMA基站射頻單元的研發(fā)》,目前在ZTE處于小批量驗證中。
和發(fā)射端類似,目前只有海思的主處理器可以實現(xiàn)大規(guī)模商用替代。而南京美辰微電子的混頻器,VGA,鎖相環(huán),ADC 處于小批量驗證中。
招商電子認為,“基站芯片的成熟度和高可靠性和消費級芯片不可同日而語,從開始試用到批量使用起碼需要兩年以上的時間”。目前在中頻領(lǐng)域,主要玩家有TI,ADI,IDT等廠商;而射頻領(lǐng)域,主要是Qorvo等。
同時,TI,ADI還在推動單芯片解決方案,以實現(xiàn)微基站對于RRU體積大小的要求。如下圖中的TI AFE75XX系列,及ADI的AD936X等。單芯片Transceiver方案進一步提升了基站芯片的門檻,使得國產(chǎn)廠商更加難以切入?;拘酒淖越o率幾乎為0,成為了中興通訊本次禁運事件里最為棘手的問題。
2、光通信領(lǐng)域,高端芯片仍需突破
光模塊從應(yīng)用領(lǐng)域要分為接入網(wǎng)(PON)和數(shù)傳網(wǎng)(DT)兩大類,二者芯片方案不同,封裝也大相徑庭。以下以接入網(wǎng)光模塊為例,討論芯片方案。光模塊內(nèi)主要采用的芯片有MCU,TIA(跨阻放大器),APD(雪崩光二極管),LA (Limiting Amplifier),LD(Laser Driver),激光器芯片(Vcsel,DFB,EML),DWDM等。
目前光迅科技的光通信芯片產(chǎn)品主要有DFB、Vcsel、APD等;博創(chuàng)科技則是PLC 光分路器和 DWDM 器件龍頭;而南京美辰微電子及廈門優(yōu)訊則在TIA,LA,LD領(lǐng)域有產(chǎn)品已實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。本次禁運事件對于上述已具備成熟芯片方案的廠商是一大利好。該領(lǐng)域的國際競爭對手主要有Semtech,Micrel(被Microchip收購),Mindspeed(被Marcom收購)等。
雖然光通信芯片自給率尚可,但在一些高端產(chǎn)品,如數(shù)傳網(wǎng)100G及以上光模塊中,國產(chǎn)芯片方案仍待突破,建議關(guān)注非上市公司芯耘光電,公司預(yù)計在2019年完成100G芯片方案研發(fā)。除此之外,光模塊還會用到256m和128m的大容量Nor Flash,兆易創(chuàng)新在2017年年底推出的相關(guān)產(chǎn)品在各大光模塊廠商處已經(jīng)形成銷售。
3、智能機產(chǎn)業(yè)鏈,芯片自給率較高
智能手機內(nèi)芯片方案極為復(fù)雜。除了主處理器之外,有數(shù)十顆模擬/數(shù)模混合芯片。
主處理器芯片,目前國內(nèi)主要有華為海思以及展訊科技。小米亦在2017年成功推出松果系列手機處理器。
電源管理芯片,圣邦股份和韋爾股份具有較強的競爭力,其中圣邦股份的背光驅(qū)動芯片在業(yè)內(nèi)領(lǐng)先,而韋爾股份的DCDC,LDO等芯片優(yōu)勢明顯。除此之外,還有臺股上市公司矽力杰在該領(lǐng)域亦頗有造詣。
無線芯片方面,國內(nèi)有三大射頻PA公司,分別是中科漢天下,唯捷創(chuàng)新,國民飛驤。而射頻開關(guān)則主要有正在IPO的卓勝微。射頻芯片是增速最快的細分領(lǐng)域之一,2016年-2022年復(fù)合增長率高達14%。但國內(nèi)要想實現(xiàn)進軍高端手機,還需要一定時間。
音頻芯片領(lǐng)域,國內(nèi)的主要玩家是一家三板上市公司,艾為電子。
顯示屏相關(guān)芯片里,***廠商奕力,矽創(chuàng),奇景,聯(lián)詠等在顯示屏驅(qū)動IC方面是行業(yè)龍頭,且目前也有不少國內(nèi)廠商在布局這一領(lǐng)域。
傳感器方面:士蘭微的加速度計目前已經(jīng)進入了展訊的參考設(shè)計,18年加快向手機其他傳感器的拓展。
攝像頭CMOS芯片:豪威科技在2015年全球CMOS芯片市場中,占有約12%的市場份額,排名全球第三。預(yù)計2017年營收在8-10億美元之間。
指紋芯片:主要是匯頂科技和思立微(兆易創(chuàng)新子公司),匯頂?shù)闹讣y識別芯片在2017年底一舉超越FPC,成為全球市場份額第一。而思立微也在2017年實現(xiàn)了市占率的翻倍。
中金也發(fā)布報告稱,美國商務(wù)部對中興通訊施加出口權(quán)限禁止令,若不能在1-2月內(nèi)達成和解,會影響通信設(shè)備和手機等業(yè)務(wù)的正常生產(chǎn)與銷售,同時對當前全球和中國的運營商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶來一定影響,并有可能影響未來5G網(wǎng)絡(luò)的推進。
目前中興占全球電信設(shè)備市場約10%的市場份額,占中國電信設(shè)備市場約30%市場份額。中興有1-2月的零部件的存貨,若不能盡快達成和解,會影響相關(guān)業(yè)務(wù)。
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A股、H股(00763)雙雙停牌
中興通訊:全面評估,積極應(yīng)對
中興通訊已獲悉美國商務(wù)部對公司激活拒絕令。公司正在全面評估此事件對公司可能產(chǎn)生的影響,與各方面積極溝通及應(yīng)對。
受此影響,中興通訊H股緊急停牌,公告稱,中興通訊股份有限公司的H股份(證券代號:00763)于今天(17/4/2018)上午九時正起短暫停止買賣因此,與該公司有關(guān)的所有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品亦將同時短暫停止買賣。
關(guān)于中興通訊股份有限公司股票臨時停牌的公告
因中興通訊股份有限公司發(fā)生對股價可能產(chǎn)生較大影響、沒有公開披露的重大事項,根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定,經(jīng)公司申請,該公司股票(證券簡稱:中興通訊,證券代碼:000063)自2018年4月17日開市起停牌,待公司刊登相關(guān)公告后復(fù)牌。
二級市場上,中興通訊A股(000063)2018-04-16融資融券信息顯示,中興通訊融資余額4,041,936,029元,融券余額12,759,827元,融資買入額188,587,754元,融資償還額172,259,223元,融資凈買額16,328,531元,融券余量407,532股,融券賣出量99,900股,融券償還量67,501股,融資融券余額4,054,695,856元。
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中國政府如何出牌?
商務(wù)部:將密切關(guān)注中興事態(tài)進展
商務(wù)部網(wǎng)站消息,有媒體問:美國商務(wù)部昨晚發(fā)布公告稱,美國政府禁止中興通訊向美國企業(yè)購買敏感產(chǎn)品,聲稱中興通訊曾向美國官員作虛假陳述。請問中方對此有何評論?
商務(wù)部新聞發(fā)言人表示:中方注意到美國商務(wù)部宣布對中興公司采取出口管制的措施。
中方一貫要求中國企業(yè)在海外經(jīng)營過程中,遵守東道國的法律政策,合法合規(guī)開展經(jīng)營。中興公司與數(shù)百家美國企業(yè)開展了廣泛的貿(mào)易投資合作,為美國貢獻了數(shù)以萬計的就業(yè)崗位。希望美方依法依規(guī),妥善處理,并為企業(yè)創(chuàng)造公正、公平、穩(wěn)定的法律和政策環(huán)境。
商務(wù)部將密切關(guān)注事態(tài)進展,隨時準備采取必要措施,維護中國企業(yè)的合法權(quán)益。
中國政府反擊
商務(wù)部:對原產(chǎn)于美國的進口高粱實施臨時反傾銷措施
2018年4月17日,商務(wù)部發(fā)布2018年第38號公告,公布對原產(chǎn)于美國的進口高粱反傾銷調(diào)查的初步裁定。
商務(wù)部裁定原產(chǎn)于美國的進口高粱存在傾銷,國內(nèi)高粱產(chǎn)業(yè)受到了實質(zhì)損害,且傾銷與實質(zhì)損害之間存在因果關(guān)系,并決定對原產(chǎn)于美國的進口高粱實施臨時反傾銷措施。根據(jù)裁定,自2018年4月18日起,進口經(jīng)營者在進口原產(chǎn)于美國的進口高粱時,應(yīng)依據(jù)裁定所確定的各公司保證金比率(178.6%)向中華人民共和國海關(guān)提供相應(yīng)的保證金。該產(chǎn)品歸在《中華人民共和國進出口稅則》10079000項下。
↑截圖來自中華人民共和國商務(wù)部網(wǎng)站
初裁后,商務(wù)部將繼續(xù)對本案進行調(diào)查并作出最終裁定。商務(wù)部將按照中國相關(guān)法律、法規(guī)和世貿(mào)組織規(guī)則保障各利害關(guān)系方的正當程序權(quán)利。
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影響不只是單方面的
中興上游美國供應(yīng)商也受影響
根據(jù)中興證券統(tǒng)計的部分中興美國上游供應(yīng)商如下:
受消息影響,截至4月16日美國股市收盤,高通下跌1.72%、美光下跌1.11%、博通上漲0.98%、英特爾上漲1.04%、Oracel上漲0.35%,由于中興占以上巨頭采購量較小,因此對其影響不大。同時,中興采購量占自身出貨量30%的ACIA暴跌35.97%、Oclaro下跌15.18%、Lumentum下跌9.06%、finisar下跌4.05%、inphi下跌4.05%、fabrinet下跌9.81%、AAOI下跌0.73%。
從長期影響來看,中興通訊本次遭美國禁運芯片不是一個孤立事件,對中興通訊的長期影響需要看兩國之間后續(xù)的談判斡旋結(jié)果,以及國產(chǎn)自主可控替代化的發(fā)展進程。
未來智能實驗室是人工智能學(xué)家與科學(xué)院相關(guān)機構(gòu)聯(lián)合成立的人工智能,互聯(lián)網(wǎng)和腦科學(xué)交叉研究機構(gòu)。
未來智能實驗室的主要工作包括:建立AI智能系統(tǒng)智商評測體系,開展世界人工智能智商評測;開展互聯(lián)網(wǎng)(城市)云腦研究計劃,構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)(城市)云腦技術(shù)和企業(yè)圖譜,為提升企業(yè),行業(yè)與城市的智能水平服務(wù)。
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中興
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原文標題:關(guān)于美國封殺中興事件,這是最全的一篇?。?!
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