大陸LED晶粒廠持續擴增產能,2018年LED產業供過于求問題成為關注焦點,盡管近期LED價格跌幅呈現緩和,但更令業界擔憂的是第2季已過一半,全球LED市場仍未盼到春燕的佳音,終端客戶不愿下長單,迫使LED市場新一波的跌價壓力正蠢蠢欲動,倘若第3季旺季依然不旺,LED晶粒減產恐將迫在眉睫,否則將難以避免價格破盤危機,業界紛在觀望誰會率先啟動減產或殺價。
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就整體LED市場需求來看,不同產品應用仍有差異,其中,LED顯示屏及不可見光的需求相對穩定,但藍光LED拉貨疲弱,從多家LED廠4月營收相繼走跌可看出端倪,不同于往年LED市況從3月回溫景象,2018年LED市場回溫緩慢,第2季LED需求恐難樂觀。
LED業者透露,北美LED照明終端市場銷售表現不如預期,3~4月曾一度面臨客戶砍單,由于下一波照明銷售旺季將落在歐美年底假期前,第3季可望涌現新一波的拉貨需求。盡管業界對于第3季旺季回溫仍有所期待,然另一個不容忽視的警訊,來自于LED晶粒廠庫存水位居高不下。
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大陸LED晶粒廠三安、華燦的獲利表現雖不俗,然首季庫存量卻快速攀高,三安第1季營收為人民幣19.45億元,存貨金額卻達到22.25億元,相較于2017年同期存貨金額僅有10.57億元,以及2017年第4季約18億元,三安在一個季度內便增加逾4億元的庫存。
面對大陸LED晶粒廠新增產能大幅開出,終端需求卻未能同步快速成長,LED業者坦言,每天都有跌價的可能,業界都清楚LED晶粒已進入供過于求局面,在預期跌價的心態下,客戶不愿意提供長單,訂單能見度僅約1個月。
LED業者認為,LED庫存若超過6個月,肯定要打消庫存20~30%,廠商必須謹慎控制庫存水位,透過庫存以延緩市場跌價走勢,廠商更得苦撐獲利,上、下游產業陷入拉鋸戰,其后座力恐將在下半年大幅顯現。
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從2018年上半情勢來看,兩岸LED晶粒大廠似乎不傾向于殺價競爭策略,畢竟2017年第4季快速跌價,已引發其他同業跟進降價,不僅無助于自身市占率提升,更導致產業秩序陷入混亂。
LED晶粒跌價崩盤危機一觸即發,但若能如同2015年LED晶粒廠宣布減產,反而會帶動LED價格止跌回穩,面對供過于求的困境,理性控制上游晶粒產出,盡管稼動率降低及生產成本提高,但或許是回到供需平衡的解套方案。
對于LED晶粒廠而言,無論是降價或減產都是兩難的考驗,第3季旺季需求能否順利去化庫存有待觀察,否則第4季起再度進入產業淡季,加上大陸業者再度導入新一批機臺量產,LED價格跌破現金成本的戰國時代,恐將重新登場。
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另外,2018年全球經濟情勢亦增添變數,包括美國對大陸祭出301條款尚未明朗化,LED照明雖未列入制裁清單,但背光顯示器用的LED卻在名單之列,終端客戶為避免斷炊風險,陸續調整供應鏈的預備方案,并導致市場觀望心態濃厚,連帶沖擊臺廠出貨時程。
近期美中貿易協商朝向正面發展,稍微緩解供應鏈的不安氛圍,TV新機亦可望順利出貨,但對于終端品牌業者而言,如何分散上游供應鏈至其他區域生產,將成為未來考量重點。
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原文標題:【高工LED·觀察】新一波跌價壓力蠢蠢欲動,LED晶粒減產恐將迫在眉睫
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