摘要

GGII認為未來三年，負極材料市場競爭將進一步加劇，低端重復產能將被淘汰，擁有核心技術和優勢客戶渠道的企業才能獲得長足的發展，市場集中度將進一步提升。

據高工產研鋰電研究所（GGII）調研數據顯示，2017年中國鋰電池負極材料市場規模82.1億元，同比增長27.2%；出貨量14.6萬噸，增幅23.7%。

從負極材料企業市場情況看，2017年負極材料市場主要有以下幾個特點：

? 貝特瑞、上海杉杉和江西紫宸穩居一線梯隊，市場格局難以撼動；

? 二線梯隊負極材料企業兼并購和上市進程加速：湖州創亞被上海杉杉收購、深圳斯諾被國民技術收購、派思股份擬收購江西正拓、凱金能源提交IPO資料；

?負極材料企業布局上游石墨化和多地建廠成為趨勢。

▲2017年負極材料企業出貨量排名

2017年負極材料市場出貨量保持穩速增長，主要原因有：

? 市場增長主要受動力電池市場增長拉動，2017年中國動力電池出貨量同比增長44.5%，達44.5GWh，動力型人造石墨成負極材料市場主要增長點；

? 以貝特瑞、江西紫宸、上海杉杉為代表的企業出口保持增加；

? 以東莞凱金、正拓能源、中科星城等為代表的企業受下游主流客戶CATL、比克、比亞迪等客戶需求帶動，出貨量大幅增長。

2017年中國負極材料市場產值增速高于同期出貨量增速，主要是因為針狀焦價格上漲和石墨化加工費用價格上調，負極材料市場價格在2017Q3出現上調，全年均價同比上漲。

在負極材料上游環節，2017年由于鋼鐵去產能及環保因素影響，針狀焦價格曾一度超過4萬元/噸，全年均價保持在2萬元/噸；

石墨化方面部分中小企業由于環保原因被關停，市場供應緊張，石墨化加工費一度上調，2017年維持在2~2.5萬元/噸。

2018年隨著杉杉、貝特瑞、紫宸、東莞凱金、斯諾等企業新增石墨化產能達產，石墨化成本將有所降低，但針狀焦價格仍處高位，高端人造石墨成本居高不下。

未來三年，中國動力電池企業競爭格局將發生較大變化，且動力電池對負極材料的需求量遠大于3C數碼電池，人造石墨的應用比例會越來越高。

受廣大應用前景吸引，2017-2018年多家負極材料企業加大產能擴產，且有一批新進入企業進入。

GGII認為未來三年，負極材料市場競爭將進一步加劇，低端重復產能將被淘汰，擁有核心技術和優勢客戶渠道的企業才能獲得長足的發展，市場集中度將進一步提升。