中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，口水戰(zhàn)上升為真槍實(shí)彈。根據(jù)美國(guó)貿(mào)易代表辦公室（USTR）7月6日發(fā)布的“301條款中國(guó)進(jìn)口貨物征稅清單”，用于遙控器、自動(dòng)販賣(mài)機(jī)的印刷電路組件將面臨加征25%的進(jìn)口關(guān)稅，而電路板上使用的許多零件，如電阻和電容也將面臨關(guān)稅。

圖1、中美貿(mào)易“口水戰(zhàn)”升級(jí)為“真槍實(shí)彈”

中美貿(mào)易戰(zhàn)開(kāi)打 電容電阻未受波及？

在上述消息發(fā)布的第一時(shí)間，集微網(wǎng)記者連線了中國(guó)大陸被動(dòng)元器件代表企業(yè)風(fēng)華高科和宇陽(yáng)科技。風(fēng)華高科董秘辦回應(yīng)稱：“因公司產(chǎn)品直接對(duì)美出口的份額十分有限，且主要的客戶均在國(guó)內(nèi)，中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)公司業(yè)務(wù)影響不大。加上當(dāng)前被動(dòng)元器件嚴(yán)重缺貨，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已是自顧不暇，所以，不管美國(guó)對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的電容電阻是否加征關(guān)稅，對(duì)我們的影響都不大。”

宇陽(yáng)科技也表達(dá)了類似觀點(diǎn)，公司絕大部分業(yè)務(wù)均針對(duì)國(guó)內(nèi)廠商展開(kāi)，業(yè)務(wù)集中于智能手機(jī)、網(wǎng)通、IoT等應(yīng)用領(lǐng)域，直接出口到美國(guó)的份額非常少，雖然有一些美國(guó)客戶，但其工廠可能建在巴西、墨西哥等地，并不在美國(guó)本土，因此貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)公司產(chǎn)品出口未能構(gòu)成直接影響。

不過(guò)，有分析指出，此事件可能對(duì)宇陽(yáng)、風(fēng)華高科下游的PCB板客戶造成些許影響。因?yàn)樵凇懊绹?guó)301調(diào)查”清單中，一些印刷電路板會(huì)直接出口到美國(guó)，比如用于遙控器、自動(dòng)販賣(mài)機(jī)的印刷電路組件就名列其中，這些電路板上可能會(huì)用到宇陽(yáng)和風(fēng)華高科的被動(dòng)元件。宇陽(yáng)對(duì)此表示，目前還沒(méi)有接收到PCB板客戶有相關(guān)信息的反饋。

圖2、用于遙控器的印刷電路組件名列“301清單”中

根據(jù)此前報(bào)道，以“廚衛(wèi)、健康家電”為主的小家電產(chǎn)品，可能受到中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響比較大，不過(guò)因國(guó)產(chǎn)小家電出口美國(guó)的比例僅在13%左右，影響程度大打折扣。在之前的報(bào)道中，飛科電器、澳柯瑪、TCL、美的、格力、小天鵝和海爾等家電廠商均表示，公司出口美國(guó)的業(yè)務(wù)占收入比重均小于6%，對(duì)自身的影響不會(huì)很大。由此可見(jiàn)，這對(duì)客戶主要集中在國(guó)內(nèi)家電領(lǐng)域的風(fēng)華高科來(lái)說(shuō)，其影響也在可控范圍之內(nèi)。

行業(yè)人士認(rèn)為，即便出口到美國(guó)的家電產(chǎn)品中用到了大量國(guó)產(chǎn)電容、電阻產(chǎn)品，也不會(huì)直接對(duì)原廠造成威脅，更多的關(guān)稅壓力會(huì)直接倒逼家電廠商，加上電容、電阻正值缺貨關(guān)鍵時(shí)期，家電廠商對(duì)供應(yīng)商的議價(jià)能力大大減弱。

整體來(lái)說(shuō)，中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)電容電阻、原廠的影響不會(huì)很大，家電廠商可能會(huì)受到波及，但也因出口美國(guó)的業(yè)務(wù)比例小而影響甚微。

圖3、自動(dòng)販賣(mài)機(jī)印刷電路組件名列“301清單”中

被動(dòng)原廠受“中興事件”影響明顯

一個(gè)不可否認(rèn)的事實(shí)是，出口關(guān)稅政策是一把雙刃劍，好的稅收政策確實(shí)更利于出口業(yè)務(wù)。宇陽(yáng)向記者透露說(shuō)，之前印度政府為了拉動(dòng)本土電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵(lì)外資在印度本土設(shè)廠。蘋(píng)果、三星、小米相繼在印度投資建廠，多少因受到印度關(guān)稅政策的影響。“華米OV”是宇陽(yáng)等國(guó)產(chǎn)元器件廠商的重要客戶，印度的關(guān)稅優(yōu)惠政策，間接讓元器件廠商在對(duì)印出口業(yè)務(wù)中獲益不少。

宇陽(yáng)告訴記者，在這場(chǎng)曠日持久的貿(mào)易拉鋸戰(zhàn)中，雖然沒(méi)有直接對(duì)產(chǎn)品出口造成重創(chuàng)，但美國(guó)對(duì)中興禁售核心芯片和零部件，卻給了他們不小的打擊。據(jù)透露，被禁售之前，中興手機(jī)每月產(chǎn)量達(dá)到4KK，很多元器件供應(yīng)商都來(lái)自本土，在被禁售的3個(gè)多月的時(shí)間里，上游供應(yīng)商需對(duì)中興的業(yè)務(wù)全部中止。

不過(guò)，隨著美國(guó)對(duì)中興正式解禁，中興已于7月15日恢復(fù)生產(chǎn)，宇陽(yáng)也將正式恢復(fù)對(duì)中興的產(chǎn)品供應(yīng)。據(jù)記者了解，因中興停產(chǎn)3個(gè)多月欠下很多訂單，恢復(fù)生產(chǎn)后的第一個(gè)月其手機(jī)產(chǎn)量可能要高于之前4KK的月產(chǎn)量，而后面兩個(gè)月的產(chǎn)量約在3KK左右，將逐漸恢復(fù)到正常水平。

目前，被動(dòng)元器件供應(yīng)緊張，宇陽(yáng)是否仍會(huì)優(yōu)先向中興供貨呢？宇陽(yáng)表示，因?yàn)楣竞椭信d合作的時(shí)間較長(zhǎng)，所以在其生產(chǎn)恢復(fù)后會(huì)大力支持中興。不過(guò)因?yàn)楫?dāng)前產(chǎn)能緊張，交期不能像以前一樣，細(xì)節(jié)問(wèn)題會(huì)再和中興溝通解決。此外，據(jù)了解，中興停產(chǎn)前各類原材料仍會(huì)有一定庫(kù)存，恢復(fù)生產(chǎn)后不會(huì)全部依賴新的供應(yīng)。

記者在采訪中了解到，中興的對(duì)電容和電阻供應(yīng)商策略也是“全面開(kāi)花”，日系、韓系、臺(tái)系和陸系均有涉及。因此，此次恢復(fù)生產(chǎn)，中興需要跟各方洽談。可以預(yù)見(jiàn)的是，中興會(huì)逐漸恢復(fù)生產(chǎn)秩序，但容阻依然會(huì)受到缺貨交期拉長(zhǎng)的影響。

跟電容產(chǎn)品的供不應(yīng)求相同，電阻產(chǎn)品也到了缺貨的關(guān)鍵階段。來(lái)自華強(qiáng)北經(jīng)營(yíng)電阻的元器件貿(mào)易商告訴集微網(wǎng)記者，相比前兩個(gè)月，目前電阻市場(chǎng)供應(yīng)又產(chǎn)生了較大的變化，產(chǎn)品供應(yīng)缺口范圍已從一般型電阻向高精密電阻蔓延，交貨周期變長(zhǎng)。從市場(chǎng)需求來(lái)說(shuō)，大的終端需求依然很緊張，而華強(qiáng)北貿(mào)易市場(chǎng)的需求沒(méi)有之前火熱了。因?yàn)榱⑵咴率堑荆凇皩W(xué)生暑期開(kāi)學(xué)”和“十一黃金周”的旺季到來(lái)之前，一線和二線大廠都在加緊備貨。

據(jù)記者了解，自去年底，國(guó)巨因訂單需求遠(yuǎn)大于產(chǎn)能而宣布停止接單后，電阻就拉開(kāi)了漲價(jià)的序幕。旺詮1月將部分貼片電阻價(jià)格上調(diào)15%；3月旺詮將部分厚膜電阻價(jià)格調(diào)漲25%；5月旺詮再次宣布6月1日起對(duì)厚膜系列電阻單價(jià)調(diào)漲50%。在臺(tái)系廠商漲價(jià)的帶動(dòng)下，4月13日，大陸風(fēng)華高科將片式電阻價(jià)格上調(diào)25%至30%。6月22日，風(fēng)華高科在投資者互動(dòng)平臺(tái)上透露，公司片阻和片容均滿負(fù)荷生產(chǎn)。

圖4、出口印刷電路板在制裁名單之列，電容電阻間接受限

談及中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)被動(dòng)元器件的影響，該貿(mào)易商強(qiáng)調(diào)說(shuō)：“我們一直很關(guān)注中美貿(mào)易戰(zhàn)，它對(duì)很多行業(yè)都產(chǎn)生了影響，對(duì)容阻來(lái)說(shuō)可能會(huì)推升新一輪的漲價(jià)，畢竟人民幣在跌，很多海外客戶對(duì)原廠的采購(gòu)都是以美金結(jié)算的。”

作為電容供應(yīng)廠商，宇陽(yáng)科技表達(dá)出對(duì)電容市場(chǎng)缺貨的擔(dān)心。他告訴記者，目前貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)公司出口業(yè)務(wù)影響甚微，電容缺貨依然是公司面臨的重要挑戰(zhàn)。接下來(lái)，公司依然會(huì)將重心放在如何應(yīng)對(duì)缺貨和漲價(jià)方面，比如通過(guò)“調(diào)整企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、提高生產(chǎn)效率”等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。

“改尺寸”提效率 緩解電容電阻漲價(jià)潮

在此次美國(guó)關(guān)稅制裁之前，電容、電阻就已陷入漲價(jià)潮。綜合采訪者的觀點(diǎn)，缺貨原因大致有五個(gè)方面：

一是上游原材料如陶瓷材料、加工材料、包裝材料等漲價(jià)的推動(dòng)；二是單部智能終端對(duì)電容、電阻的需求量增多；三是日系廠商逐漸退出0805、0603中大尺寸的“舊產(chǎn)品群”；四是新能源汽車、IOT、AR/VR、智能音箱、挖礦機(jī)等新興應(yīng)用市場(chǎng)對(duì)被動(dòng)元器件的需求拉動(dòng)，尤其是挖礦機(jī)市場(chǎng)的火爆與高價(jià)搶貨，更是將電容、電阻價(jià)格推升了10倍以上；最后是渠道商囤貨蓄意抬高價(jià)格。

圖5、MLCC步入缺貨高峰期

導(dǎo)致被動(dòng)元件缺貨的原因很多，而其造成的“蝴蝶效應(yīng)”難在短時(shí)間內(nèi)解決。“這波漲價(jià)潮可能延續(xù)2018年全年，廠商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃有限。”宇陽(yáng)科技向記者透露，鑒于十年前的缺貨潮，企業(yè)大肆擴(kuò)產(chǎn)最終導(dǎo)致產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，2017-2018年這波缺貨潮廠商對(duì)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃相對(duì)保守，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模僅在10-15%左右。這意味著，短期內(nèi)電容、電阻的產(chǎn)能供應(yīng)仍難以緩解。

那么，廠商要如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前的緊急缺貨呢？宇陽(yáng)科技表示，要想緩解當(dāng)前的缺貨潮，要從兩個(gè)方面著手，一是投資擴(kuò)產(chǎn)；二是調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高生產(chǎn)效率。

村田已將更多重心放在中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略規(guī)劃和目標(biāo)制定上面。前不久，村田對(duì)外透露，將利用增加投資、擴(kuò)大產(chǎn)能、提高生產(chǎn)效率等手段，謀求供給能力的最大化。據(jù)了解，村田計(jì)劃在2018財(cái)年（2018年4月-2019年3月）增加投資3400億日元來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能，其中290億日元用于興建MLCC 新廠（預(yù)計(jì)2018年9月動(dòng)工，2019年12月完工），建成后MLCC年生產(chǎn)量預(yù)計(jì)提高10%。

在國(guó)內(nèi)，目前宇陽(yáng)也在積極擴(kuò)建新廠，建成后新廠產(chǎn)能預(yù)計(jì)是當(dāng)前舊廠產(chǎn)能的2倍。不過(guò)，眾所周知，產(chǎn)能的提升并非立竿見(jiàn)影，日本生產(chǎn)設(shè)備交期為18-24個(gè)月，工廠的建設(shè)和投產(chǎn)都需要時(shí)間。因此“調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提高生產(chǎn)率”成為當(dāng)務(wù)之急。

宇陽(yáng)向記者透露，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為“大尺寸（0402）改小尺寸（0201或01005）”會(huì)是提高生產(chǎn)率的有效措施，理論上講，0402改0201之后0201的月產(chǎn)量會(huì)較0402翻幾倍，但“大”改“小”的挑戰(zhàn)在于，小尺寸單層陶瓷要求更薄，關(guān)鍵工藝技術(shù)難度更高，后續(xù)的測(cè)試及編帶等工序仍需添購(gòu)大量設(shè)備，因此，這個(gè)調(diào)整對(duì)很多企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一個(gè)挑戰(zhàn)。（校對(duì)/叨叨）