砷化鎵三雄7月23日開盤即亮燈跌停,引發市場熱議。法人表示,近期垂直腔面發射激光器(VCSEL)相關公司的股價弱勢,主要來自于市場擔憂潛在庫存是否會影響第三季拉貨旺季力道,導致評價有所修正。
法人指出,隨著小米 8探索版、OPPO Find X相繼于前置攝像頭搭載3D結構光傳感功能,而vivo也于6月下旬發表ToF的3D傳感方案,華為預期今年(2018年)第四季也將發布搭載結構光手機,Samsung亦將于明年(2019年)跟進。整體而言,Android陣營對于3D傳感的搭載率持續提升。
其中,VCSEL供應商Lumentum對于于Apple或者Android陣營都具有重要地位。
穩懋今年第一季庫存天數約115天,相較于前年(2016年)第1季的117天、以及去年第一季的114天,并未明顯偏高,近期股價弱勢主要反映市場對于VCSEL庫存疑慮導致第三季可能旺季不旺、市場悲觀預期iPhone新機出貨量,以及明年后置攝像頭AR應用是否采用立體成像法,造成潛在VCSEL用量下滑。
此外,ams及Finisar等IDM廠陸續加入后對于穩懋市場以及ASP負面影響,加上整體氛圍在中美貿易戰未告段落下,市場大幅修正穩懋的評價。
市場關注全新的VCSEL外延業務,永豐投顧說,全新全年主要成長動能來自光通訊標案。
明年隨著3D傳感功能于Android陣營滲透率大幅攀升,預估VCSEL外延貢獻將倍數成長,惟考量先前股價已反映明年VCSEL外延貢獻,且認證進度尚未有進一步發展,故須等待相關進度明朗。
宏捷科在客戶庫存回補告一段落下,今年第二季為全年營運高峰,受惠新客戶及VCSEL應用貢獻。永豐投顧表示,今年營收及獲利將重回成長軌道。
展望明年在ams于Android滲透率攀升及整體產業成長下,高毛利率的VCSEL占比提升至26.5%,可望帶動獲利。
-
攝像頭
+關注
關注
59文章
4837瀏覽量
95604 -
VCSEL
+關注
關注
17文章
264瀏覽量
30008
原文標題:VCSEL用量下滑?穩懋庫存或受影響
文章出處:【微信號:MEMSensor,微信公眾號:MEMS】歡迎添加關注!文章轉載請注明出處。
發布評論請先 登錄
相關推薦
評論