銀行是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務，承擔信用中介的金融機構。銀行是金融機構之一，而且是最主要的金融機構，它主要的業務范圍有吸收公眾存款、發放貸款以及辦理票據貼現等。銀行的產生和發展是同貨幣商品經濟的發展相聯系的，前資本主義社會的貨幣兌換業是銀行業形成的基礎。貨幣兌換業起初只經營鑄幣兌換業務，以后又代商人保管貨幣、收付現金等。這樣，兌換商人手中就逐漸聚集起大量貨幣資金。當貨幣兌換商從事放款業務，貨幣兌換業就發展成為銀行業。最早的銀行業發源于西歐古代社會的貨幣兌換業。最初貨幣兌換商只是為商人兌換貨幣，后來發展到為商人保管貨幣，收付現金、辦理結算和匯款，但不支付利息，而且收取保管費和手續費。隨著工商業的發展，貨幣兌換商的業務進一步發展，他們手中聚集了大量資金。貨幣兌換商為了謀取更多的利潤，利用手中聚集的貨幣發放貸款以取得利息時，貨幣兌換業就發展成為銀行了。 在我國，中國人民銀行是我國的中央銀行。城市商業銀行與工行、農行、中行、建行、交行等大型銀行不同之處在于它是以一個中心城市為經營范圍的地方性銀行。

銀行的外匯買賣管理是一國貨幣與另一國貨幣進行交換。與其他金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業和個人間的電子網絡進行交易。 "外匯交易"是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。 外匯是以貨幣對形式交易。

在本系統中融入了在美國紐約花旗銀行及JP摩根工作二十幾年、尤其在投資銀行業務系統方面有資深經驗的Evan先生給上海幾家外資銀行確定的外匯買賣敞口管理方案及Spread Sheet編程建議。

1 調研與分析

外匯買賣根據交易對象可分為自營交易和對客交易，對客交易是為滿足客戶的需要而進行的外匯買賣；自營交易是銀行對沖客戶交易產生的敞口或為資產的保值增值而進入外匯市場進行的外匯買賣。根據外匯買賣的交割時間，可分為即期交易、遠期交易和掉期交易。即期交易是成交后二個營業日內交割的外匯買賣，遠期交易是成交后二個營業日后交割的外匯買賣，掉期交易則由一個即期和對應的一個遠期交易組成。

二個外資銀行總行在日常業務中都涉及上述各種外匯買賣。外匯買賣（即外匯交易）是指將一個國家的貨幣按照一定的價格（即匯率）兌換成另一個國家的貨幣，在當今全球經濟一體化的進程中，它發揮著舉足輕重的作用，它既是聯系世界各國經濟交往的橋梁，也是國際金融體系的重要組成部分。外匯買賣是一種很平常的投資行為，發達國家居民大都參與其中。交通銀行南京分行的外匯專家表示，目前全世界已有紐約、東京、香港、悉尼、新加坡、倫敦、法蘭克福7大國際外匯交易市場。買賣貨幣有兩個原因。大約日交易量 5% 來自于公司及政府在國外市場的商品及服務買賣，因為他們必須把贏得的利潤轉換成本國貨幣。其他95%于以投資贏利為目的的外匯交易。對于投機者來說，最好的交易機會是主要貨幣的交易。今天，日交易量85%以上是主要貨幣的交易，包括美元，日圓，歐元，英鎊，瑞士法郎，加元及澳元。外匯交易市場是真正的24小時市場，每日自悉尼開始，然后環球移動到東京，倫敦及紐約。和其他金融市場不同， 外匯市場允許您不分晝夜對經濟，社會及政治動態及時做出應對。與股市及期貨市場不同的是，外匯市場沒有交易中心。匯市被認為是柜臺交易（OTC）或銀行間交易，因為買賣雙方通過電話或電子網絡完成交易。

如何設計一個相對獨立，又與其新的核心系統能自動接口的外匯買賣系統，它覆蓋所有的外匯買賣交易并能自動生成外匯交易會計傳票及客戶實時帳務接口送達核心系統。在此基礎上，外匯買賣系統通過Excel界面實現實時敞口監控及損益評估，提升銀行外匯買賣管理的技術手段。

2 系統設計

2.1 聯機交易

交易處理由于涉及到操作系統、文件系統、編程語言、數據通信、數據庫系統、系統管理、應用軟件的方方面面，相當繁雜，但是工作的復雜性可以通過采用一個交易管理系統（tpmonitor）來簡化。交易管理系統，又稱之為事務監控器，就是一組程序模塊，用以大大減少開發一個聯機交易處理應用所需的編程量。數據通信子系統也是一個完整的聯機交易處理應用的重要組成部分，尤其對分布式處理的應用更是如此。通信子系統與交易管理子系統一起處理需要多處提交的交易，這類交易涉及到遠程存取，由一臺機器上的一個交易管理系統通過發送消息通知另外機器上的別的交易管理系統。通信子系統將提供消息發送、名字服務、表示服務、網絡接口等。

在交易畫面上，還有交易對手、對客/自營、銀行買入/賣出、買入幣種金額/賣出幣種金額、交易匯率、市場匯率、二個交易幣種的利率、交割方式、自動生成即時損益等要素。

對于即期交易或掉期交易的即期部分，如果在交易發生當日即進行交割，則要由系統即時計算出損益。其損益計算的算法是：由交易匯率確定的二個交易貨幣的金額，根據當天對記帳本位幣的中間價（交易時的市價）分別折成對應的記帳本位幣的金額，則其差額即是外匯買賣的損益。

對于當天不交割的即期交易或遠期交易或掉期交易，系統在交易建立時，不計算實時外匯買賣損益，只生成相應的表外會計傳票。

以上介紹的是外匯買賣交易建立的基本功能，如果交易輸入有誤，系統還提供了修改功能，對于即期/遠期/掉期在交易建立以后的交割，則有專門的交易做清算并計算外匯損益。對于由于來自交易對手的取消或銀行人員錯誤輸入而導致的交易取消，系統提供了強大的處理功能。因為取消時，對于這筆外匯買賣可能只記了表外帳，或已銷掉表外帳并記了表內帳（包括損益），或對于掉期交易可能即期都入了表內、而遠期還未交割。

系統還提供了強大的查詢功能，用戶可根據某種條件來查詢，并可按用戶自已喜歡的格式生成Word文檔并打印出來。

2.2 批處理交易

批處理主要實現二項功能：一是根據業務發生的情況生成外匯買賣的各種報表，二是在月底批處理時，要能正確地重估外匯買賣的損益。

外匯買賣由批處理生成的靜態業務報表主要有：（1）當天外匯買賣交易報表；（2）遠期交易及掉期交易未交割清單；（3）本月外匯買賣交易報表；（4）遠期外匯買賣未實現的損益評估報表；（5）按交易對手分類的交易額度報告；（6）收盤時外匯買賣頭寸表；（7）外匯買賣產生的現金流量預期報表；（8）月底外匯買賣重估明細清單；（9）每日外匯買賣會計傳票清單；（10）每日外匯買賣客戶帳務明細報表；（11）與核心系統接口數據對帳報表等。

這里，重點介紹對所有商業銀行具有借鑒意義的"遠期外匯買賣未實現的損益評估報表".如何評估遠期外匯買賣未實現的損益，這確實對業務的水準提出了很高的要求。根據美國花旗銀行和JP摩根的做法，由于遠期交易中二個貨幣的金額是由現值加上貨幣的時間價值即利息而生成的在將來某一天的金額，故在到期交割的任一天評估其損益時，應首先根據到期時的交割金額分別根據交易日二個貨幣的利率和至交割日的天數，計算出在交易日二個貨幣各自的現值，再加上至評估日二個原現值的累計利息，得到至評估日的現值，再與當天的二個貨幣對記帳本位幣的中間價或收盤價分別換算成記帳本位幣后相比，從而得到正確的遠期外匯買賣損益。

再有，如何在技術層面上正確看待掉期交易在月底時，即期已經交割，但遠期尚未交割時對于外匯損益的影響，這對于許多銀行的月底外匯買賣損益重估有重大意義。掉期交易實質上已經鎖定了銀行必是收益，如對于即期已經交割，但遠期尚未交割的情況在月底進行損益重估，要么將未割的遠期部分根據前面的現值加上累計利息的方案進行評估，要么根據月底的評估匯率將其即期部分重新記帳，而將原先即期交割日的會計帳沖掉，因此這種掉期不參加月底的重估（當然次日再沖回）。

2.3 實時外匯買賣敞口、匯率敏感性分析及外匯管理

如何知道任一時間銀行外匯買賣總的敞口是多少、如何評估這一時間外匯買賣總敞口的損益是否達到止損點，以及在迅速變化的外匯市場上借助何種工具來即時達成上述判斷以便及時采取止損操作，這是此系統中最具挑戰性的課題之一。

所謂外匯買賣的敞口，是指由于外匯交易中對于某一交易貨幣累計的買多或賣多而導致的多頭或空頭未及時平盤而產生的頭寸。這部分頭寸將隨著匯率的波動而產生損益。如果敞口的金額較大，則暴露在匯率風險下的金額就較大。一般大型銀行在各城市的分行都在一天外匯營業終止之前，將一天產生的外匯敞口通過與上級行或總行做平盤交易，最終將敞口歸結到總行。

根據美國花旗銀行的外匯敞口管理方法，本文設計了FX Sensitivity報表，以Excel界面方式實時從外匯交易系統中抓取敞口數據。系統自動計算出在任一評估時刻的外匯買賣敞口，允許用戶輸入即時匯率及遠期點，從而重估出各幣種項下的敞口產生的損益。在匯市行情急劇波動時，這種實時采集數據并估算損益的方法，有助于銀行即時做出判斷，以便在行情不利時果斷采取止損操作，從而為二個外資銀行在風云變幻的外匯市場中決勝千里提供了有力的武器。

此外，在以上外匯敞口基礎上，系統進一步解決了外匯管理的難題。眾所周知，外匯管理主要是指匯率的變化對銀行產生的損益，它一方面包括外匯買賣交易產生敞口，另外還包括銀行本身的資產及負債在匯率風險中的暴露程度。外匯管理，是當代銀行資產負債管理中的重要課題之一。

本系統用于風險仿真時，主要是輸入市場匯率的預計變化，進行匯率的壓力測試，觀察銀行外匯暴露變化趨勢。除了匯率這個變量外，還引進了外匯交易模擬測試。另外，還研發了利率風險、到期日風險管理報表及其風險仿真。

在系統架構上，將風險管理子系統與生產環境相獨立，因為風險管理系統需要采集生產環境中所有的資產業務及負債業務的數據明細，并且在生成報表時對計算機的CPU、內存的資源有比較大的影響。而生成風險管理報表時，通過Oracle的數據庫鏈接（DBLINK）功能，實時地從生產環境中采集數據。

3 程序設計

3.1 系統基于的平臺與數據庫

外匯系統主機使用Windows 2000 Advanced Server,Oralce數據庫，各客戶電腦安裝Windows 2000 Professional及Oracle客戶端。對于外匯交易主管及稽核人員的電腦，因為要運行實時敞口及匯率敏感性Spread Sheet,還需安裝Excel.

3.2 主要算法

敞口由即期敞口和遠期敞口組成。對于這二種不同的敞口，在重估時要采用不同的算法。對于即期敞口，只要使用重估時的市場即期匯率與即期敞口相乘得到記帳本位幣的敞口金額。而對于遠期交易敞口，則要針對每一筆交易明細來評估，首先計算出至交割日的天數（Remaining lifetime to value date-R）。

如果R為1個月、3個月或6個月，則以輸入相應的遠期點加上即期匯率乘以金額得到記帳本位幣的敞口金額。

如果R在1個月、3個月或6個月的時間段之間，則可以用數學上的內推法計算出其遠期點：

假設遠期點：1個月=50,3個月=30.例如今天為2003年1月3日，1個月后是2月3日，3個月是4月3日。則對于一個遠期交割日在2月25日的交易，遠期點按如下方法計算：（30-50）*（Feb 25-Feb 03）/（Apr 03-Feb 03）+50=-20*23/58+50=42.07

以這個遠期點加上即期匯率，則可以得到2月25日的遠期外匯買賣的市場價格。

對于6個月以后交割的外匯買賣，使用輸入的大于6個月的匯率，對于交割日在3天至1個月或1個月至3個月時間段內的遠期交易，可以使用數學上的外推法計算出畸零天數的遠期市場匯率。

3.3 主要程序設計語言

為方便用戶，系統采用VB作為主要程序設計語言，而實時敞口及匯率敏感性、外匯管理Spread Sheet則采用支持Excel的VBA編程。

4 結束語

本系統于2001年12月在華一銀行總行投入運行，于2002年11月在德富泰銀行總行投入使用。事實證明，它汲取了國際銀行的管理經驗，解決了外匯買賣、外匯頭寸的管理中的諸多艱難課題。在中國加入WTO的今天，對各城市的商業銀行加強外匯買賣的管理以及外匯頭寸的管理具有現實的指導意義。