1月30日，蘋果公司公布了2019財(cái)年第一財(cái)季（即2018自然年第四季度）業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，蘋果在第一財(cái)季收營(yíng)收843.1億美元，高于分析師預(yù)期的839.7億美元，比去年同期的882.93億美元下滑5%。而大中華區(qū)營(yíng)收為131.69億美元，比去年同期的179.56億美元下滑27%。

根據(jù)業(yè)績(jī)情況，蘋果近期做了一些調(diào)整，比如說(shuō)在價(jià)格策略上，1月初蘋果手機(jī)降價(jià)力度比較大，有約10%-20%降幅，尤其是力推的主力機(jī)型iPhone XR。蘋果后續(xù)如何？對(duì)蘋果供應(yīng)鏈有何影響？蘋果供應(yīng)鏈的龍頭公司東山精密2月11日接受了有關(guān)媒體的電話采訪。下面就與行業(yè)同仁們一起來(lái)分享東山精密投資總監(jiān)王文祥關(guān)于蘋果供應(yīng)鏈看法的最新動(dòng)態(tài)電話會(huì)議紀(jì)要。

東山精密

蘇州東山精密制造股份有限公司成立于1998年，由蘇州市東山鈑金有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立。公司作為國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入精密制造服務(wù)行業(yè)的企業(yè)，主要面向包括通訊設(shè)備、新能源、精密機(jī)床制造等行業(yè)的客戶提供包括精密鈑金件、精密鑄件和組配產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)，其中精密鈑金件是公司的主導(dǎo)產(chǎn)品。主要為蘋果供應(yīng)FPC等。

東山精密投資總監(jiān)王文祥表示，“公司的戰(zhàn)略比較簡(jiǎn)單清晰，目前我們主要以線路板，尤其以軟板和硬板兩個(gè)產(chǎn)品為主，也是我們公司過(guò)去三年的轉(zhuǎn)型方向，是過(guò)去三年和未來(lái)三年主要的增長(zhǎng)動(dòng)力。蘋果銷量方面，可能因?yàn)閺S家促銷、舊機(jī)更換等計(jì)劃，從最近兩個(gè)月2018年12月和2019年1月看，還有一個(gè)正常的庫(kù)存消化。iPhone XSMax價(jià)格昂貴，但2018年下半年還是加量的。就全球來(lái)看，iPhone XSMax比蘋果預(yù)期要好一點(diǎn)，但因?yàn)橹袊?guó)市場(chǎng)的民族情緒、華為被制裁等，所以中國(guó)市場(chǎng)的蘋果手機(jī)銷量較過(guò)去下滑。但從全球其他市場(chǎng)來(lái)看，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)其實(shí)還是比較符合預(yù)期。AirPods的量18年是2600萬(wàn)部，估計(jì)2019年應(yīng)該能突破4000萬(wàn)部。公司為蘋果不僅僅是貢獻(xiàn)一個(gè)產(chǎn)品。

東山精密鹽城生產(chǎn)基地外景圖

在軟板量方面，關(guān)于蘋果的策略公司通過(guò)各種資訊了解到，蘋果2019年的手機(jī)天線是有變化的，所以公司也會(huì)在里面再抓住一些機(jī)會(huì)，在單機(jī)價(jià)格方面也希望還能增加3-5美金。2019年新機(jī)可能8月份就會(huì)出，所以公司爭(zhēng)取在2019年新機(jī)的單機(jī)價(jià)格或者料號(hào)上再有一個(gè)3-5個(gè)美金的凈增加。

同時(shí)公司主要是在開(kāi)發(fā)AirPods藍(lán)牙耳機(jī)，包括iPad就是從原來(lái)的全硬板設(shè)計(jì)改成一個(gè)純粹的軟板設(shè)計(jì)，在未來(lái)三年還會(huì)帶來(lái)額外18-20億美金的軟板增量采購(gòu)，這個(gè)是2019年軟板戰(zhàn)略上第二個(gè)很重要的支點(diǎn)。同時(shí)，AirPods和Watch這兩年銷量也是逐年提高的，這兩個(gè)產(chǎn)品2019年我們會(huì)成為里面的一個(gè)主力供應(yīng)商。

所以對(duì)于軟板業(yè)務(wù)，蘋果手機(jī)的銷量即使不增長(zhǎng)，甚至下滑10%，公司也是希望還是能夠有一個(gè)兩位數(shù)甚至更高的銷售增長(zhǎng)。另外，公司的鹽城工廠是一個(gè)全新啟用的全球最大的單體現(xiàn)代化效率且人均產(chǎn)值最高的軟板工廠，希望那邊能夠在經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和利潤(rùn)率上，再提高一兩個(gè)點(diǎn)。所以一季度的話，因?yàn)閯倓偵碳掖黉N，今年一季度跟去年一季度比起來(lái)，公司軟板還是有增長(zhǎng)，然后真正的增長(zhǎng)，或者要等到2019年8月供應(yīng)旺季，公司整體的增長(zhǎng)速度還是希望能夠保持，這是軟板的情況。硬板方面，我們珠海那邊已經(jīng)交割了，就五個(gè)月不到，因?yàn)楝F(xiàn)在年報(bào)不出來(lái)，整體情況大概也比我們想的還是好多了，我們單總在珠海那邊的時(shí)間會(huì)多一點(diǎn)，所以我們對(duì)珠海那邊2019年的期待是很高的，希望能夠跟同業(yè)一樣，同業(yè)大概15%的利潤(rùn)率，我們至少先做到第一步，向10%的利潤(rùn)率靠近。現(xiàn)在看來(lái)應(yīng)該問(wèn)題不大，因?yàn)槲覀冊(cè)谖鍌€(gè)月不到的時(shí)間已經(jīng)到了9%，所以我們覺(jué)得19年有希望突破10%。總的來(lái)說(shuō)，軟板和硬板在公司占據(jù)公司80%左右利潤(rùn)。還有就是傳統(tǒng)的通訊業(yè)務(wù)。公司濾波器在華為和三星基本上是已經(jīng)確定了第二供應(yīng)商的地位，市場(chǎng)份額在40%-50%左右。然后公司在愛(ài)立信里面應(yīng)該是第一大供應(yīng)商，但因?yàn)榭紤]到西歐很多國(guó)家地廣人稀，它們的5G濾波器解決方案應(yīng)該可能還是以小型腔體為主。考慮到東亞人口密集的城市比較多，像日本東京、大阪，中國(guó)的話基本上20個(gè)一二線城市，像韓國(guó)，基本上沒(méi)辦法，他只能采用介質(zhì)濾波器方案，所以2019年我們的介質(zhì)濾波器這塊還是會(huì)有比較快的、爆發(fā)式的增長(zhǎng)。然后公司的LED這塊業(yè)務(wù)，公司現(xiàn)在的市場(chǎng)份額也是比較高的。然后總體上公司18年也對(duì)歷史的一些傳統(tǒng)資產(chǎn)也做了一些減值準(zhǔn)備，做一個(gè)比較大的一個(gè)減值測(cè)試，所以希望2019年能迎來(lái)一個(gè)相對(duì)對(duì)我們東山精密來(lái)說(shuō)比較健康和夯實(shí)底部的一個(gè)增長(zhǎng)。”