據(jù)報(bào)道,美國價(jià)值投資人俱樂部VIC日前發(fā)表文章,從產(chǎn)品需求減弱、安全性能差、資金缺口巨大、伊隆·馬斯克或被免職等多個(gè)角度著手進(jìn)行分析,稱目前是全力做空特斯拉(納斯達(dá)克證券代碼:TSLA)股票的絕佳時(shí)機(jī),原因是未來一段時(shí)間的連鎖反應(yīng)將致特斯拉股價(jià)暴跌,而且馬斯克本人有爆倉風(fēng)險(xiǎn)。
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報(bào)告稱,在未來的8周時(shí)間中,預(yù)計(jì)特斯拉股東將開始拋售股票,引發(fā)馬斯克追加保證金,股價(jià)甚至可能會低于每股50美元。特斯拉實(shí)際上是一個(gè)升級版的龐氏騙局,自2008年以來,特斯拉78%的運(yùn)營現(xiàn)金流來自客戶存款(定金)。馬斯克個(gè)人財(cái)務(wù)的流動性非常緊張。他已出售5000萬美元的噴氣式飛機(jī),抵押6100萬美元的房屋。
以下為VIC做空報(bào)告精華版:
做空特斯拉股票是自2007年6月做空次級抵押貸款證券以來金融市場上最不對稱的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)交易之一。我們認(rèn)為特斯拉股價(jià)當(dāng)前正處于崩潰的邊緣。在特斯拉電動車的需求正接近“氣穴”(Air Pocket指數(shù)據(jù)驟然下跌,就像飛機(jī)碰到了氣穴突然下降)的同時(shí),其資產(chǎn)負(fù)債表因2019年即將到期的債務(wù)而承壓。
為了籌集現(xiàn)金和提高對其產(chǎn)品日益下降的興趣,在過去的兩周時(shí)間中,特斯拉推出備受市場期待的“3.5萬美元版本”的Model 3、Model Y,并大幅下調(diào)了絕大多數(shù)產(chǎn)品的售價(jià)。盡管盈利能力最弱、效率最低、工傷事故最高、債務(wù)償付能力最弱,但特斯拉當(dāng)前的市盈率卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他汽車制造商。
我們認(rèn)為,這種溢價(jià)估值是特斯拉股東虔誠地信任首席執(zhí)行官伊隆·馬斯克(Elon Musk)的結(jié)果。由于賣方力量空前強(qiáng)大,而且該公司當(dāng)前的估值水平已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出同行,我們認(rèn)為特斯拉當(dāng)前股價(jià)的上行空間將極為有限。
劃重點(diǎn):
在未來的8周時(shí)間中,預(yù)計(jì)特斯拉股東將開始拋售股票,引發(fā)馬斯克追加保證金,股價(jià)甚至可能會低于每股50美元。
特斯拉還有2艘船正駛向歐洲,4艘船駛向中國。這些船只可能無法及時(shí)到達(dá),無法在第一季度交付載有的電動車。
特斯拉需求最近下降的一個(gè)主要原因是消費(fèi)者對特斯拉品牌的認(rèn)知大幅下降。公眾對特斯拉品牌的看法已經(jīng)惡化。
自發(fā)布Model Y以來,馬斯克對這款產(chǎn)品幾乎完全保持沉默。Model Y已成為敗筆,網(wǎng)上對Model Y的搜索興趣明顯降低。
特斯拉實(shí)際上是一個(gè)升級版的龐氏騙局!自2008年以來,特斯拉78%的運(yùn)營現(xiàn)金流來自客戶存款(定金)!
特斯拉電動車在高速碰撞時(shí)很容易爆炸。因?yàn)槠涫褂玫膱A柱形鋰離子電池組,比其它廠商使用的的固態(tài)鋰電池更容易爆炸。
馬斯克個(gè)人財(cái)務(wù)的流動性非常緊張。他已出售5000萬美元的噴氣式飛機(jī),抵押6100萬美元的房屋。
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原文標(biāo)題:一杯奶茶成本2元,我付的20元都去哪了? | 曉報(bào)告
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