近年的半導(dǎo)體新聞中，“中國(guó)有幾十條半導(dǎo)體產(chǎn)線(xiàn)、投資額度高達(dá)幾千億”的報(bào)道鋪天蓋地，但是新聞背后，我們是否分析過(guò)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的真正投資有多少？2018年，芯謀研究經(jīng)過(guò)全面調(diào)研和認(rèn)真分析，發(fā)表了《中國(guó)半導(dǎo)體生產(chǎn)線(xiàn)投資真的多嗎？——從半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)區(qū)域銷(xiāo)售數(shù)據(jù)看中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資的浮夸與不足》的文章。用數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)，讓事實(shí)發(fā)聲，在業(yè)內(nèi)引起了重大反響！并且被呈送給相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，在某國(guó)際場(chǎng)合引用其中的數(shù)據(jù)和觀點(diǎn)來(lái)回?fù)魢?guó)際機(jī)構(gòu)質(zhì)疑中國(guó)半導(dǎo)體投資過(guò)多和帶來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩的不實(shí)論調(diào)。

截止今天，國(guó)際設(shè)備廠商的2018年的年報(bào)業(yè)已發(fā)表。芯謀研究特別做了連續(xù)兩年的數(shù)據(jù)整理和深入分析，以做對(duì)比，以啟思考。

針對(duì)上圖，補(bǔ)充說(shuō)明以下五點(diǎn)：

以上數(shù)據(jù)均來(lái)自五大公司年報(bào)公開(kāi)的數(shù)據(jù)。

不同公司的財(cái)年定義不太一樣，但是可以作為代表性的研究。

中國(guó)大陸的數(shù)據(jù)包含了國(guó)際公司以及中國(guó)***地區(qū)的企業(yè)在中國(guó)大陸分/子公司的采購(gòu)額。

少數(shù)公司數(shù)據(jù)中包含LED、太陽(yáng)能和面板等非半導(dǎo)體領(lǐng)域，尤其是應(yīng)用材料。

每家公司財(cái)務(wù)的確認(rèn)收入方式不太一致，在時(shí)間上略有區(qū)別，但不影響作為分析的一個(gè)樣本。

這五家半導(dǎo)體裝備公司中橫向比較，KLA以量測(cè)為主，同時(shí)考慮到Applied Materials、Lam和TEL的產(chǎn)品重疊，以及含有非半導(dǎo)體領(lǐng)域的銷(xiāo)售額。因此單一分析ASML的銷(xiāo)售額更為直接和更具代表性，尤其是它的不可替代性。（雖然光刻機(jī)領(lǐng)域還有日本的供應(yīng)商，但其客戶(hù)多為日本公司，中國(guó)大陸和其余國(guó)際廠商較多采購(gòu)ASML的光刻機(jī)）

以ASML2018年?duì)I收109.44億歐元計(jì)算，來(lái)自中國(guó)大陸的營(yíng)收約為18.42億歐元，即20.63億美元。在中國(guó)大陸所貢獻(xiàn)的16.8%中，經(jīng)過(guò)多方調(diào)研，去除英特爾、海力士、臺(tái)積電等境外企業(yè)，中國(guó)大陸本土公司在其中的占比約為58%，即占ASML全球銷(xiāo)售的9.8%。這就意味著，2018年中國(guó)大陸本土企業(yè)光刻機(jī)的采購(gòu)量?jī)H是韓國(guó)的1/4，不到中國(guó)***地區(qū)的1/2。

舉一反三，經(jīng)過(guò)我們對(duì)上述五家全球領(lǐng)先企業(yè)的深入調(diào)研，將其“中國(guó)大陸”的銷(xiāo)售額數(shù)據(jù)進(jìn)行細(xì)分，發(fā)現(xiàn)每家里面純中國(guó)大陸企業(yè)的銷(xiāo)售額占其“中國(guó)大陸”的銷(xiāo)售基本在50%到55%。也就是中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備采購(gòu)額僅約占全球的9%！

雖然來(lái)自中國(guó)的采購(gòu)由2017年的7%升至2018年的9%，有大比例的上升。但是，莫看江面平如鏡，要看水底萬(wàn)丈深，數(shù)字背后卻有嚴(yán)峻和冷酷的事實(shí)。

1. 凡事不能看表面。9%是銷(xiāo)售額的比例，考慮到商業(yè)規(guī)則和其它因素，真實(shí)的情況可能還更“慘”一些。賣(mài)給中國(guó)大陸公司的單臺(tái)設(shè)備價(jià)格往往會(huì)高于一線(xiàn)國(guó)際廠商，已是業(yè)內(nèi)熟知的“潛規(guī)則”，假如按照設(shè)備臺(tái)數(shù)來(lái)算，我們采購(gòu)的臺(tái)數(shù)的比例還會(huì)遠(yuǎn)低于9%（因?yàn)橄冗M(jìn)設(shè)備和低端設(shè)備的價(jià)格不同，不能簡(jiǎn)單對(duì)比，僅做粗略推算）。

2. 細(xì)思極恐。韓國(guó)設(shè)備采購(gòu)主要來(lái)自三星和海力士這兩家公司，中國(guó)***地區(qū)大多來(lái)自臺(tái)積電。購(gòu)買(mǎi)集中，其中每個(gè)企業(yè)的采購(gòu)額都比整個(gè)中國(guó)大陸全部的采購(gòu)額高很多。我們的買(mǎi)家可就“百花齊放”了：宣稱(chēng)的幾十家，真正買(mǎi)的也有十幾家，攤薄到每家里面，單家的購(gòu)買(mǎi)力和競(jìng)爭(zhēng)力不言而喻。

3. 不止于此。僅僅購(gòu)買(mǎi)設(shè)備金額上，我們就已經(jīng)落后太多，水分太多。如果考慮到我們的投資轉(zhuǎn)換率，如果考慮到從設(shè)備到運(yùn)營(yíng)、從技術(shù)到產(chǎn)品、從研發(fā)到產(chǎn)業(yè)！這后面還要打多少折扣呢？

難堪的現(xiàn)實(shí)背后還有更多值得我們思考的。

1. 宣傳中的投資，往往不是真實(shí)數(shù)據(jù)，宣傳的大多并未做到

假如只看我們媒體的報(bào)道，浮夸吹捧厲害。只看標(biāo)題，一不留神我們就成了全世界設(shè)備廠商的拯救者，半導(dǎo)體裝備的第一大買(mǎi)家。假如統(tǒng)計(jì)我們宣稱(chēng)的投入，累加可能是超過(guò)萬(wàn)億的數(shù)字——雖然和國(guó)際上真實(shí)的投資相比也不高。實(shí)際上，當(dāng)美國(guó)要統(tǒng)計(jì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的威脅的時(shí)候，他們或者盲從、或者故意，拿著我們宣傳的數(shù)據(jù)“以子之矛，攻子之盾”。

從新聞到現(xiàn)實(shí)。除了國(guó)家大基金和上海市的500億基金的真實(shí)落地外，大多是說(shuō)的多、做的少，承諾的多、落地的少。此類(lèi)“投資”和“新聞”不僅未幫到我們，反而授人以柄，成為國(guó)際上某些人攻擊我們的口實(shí)。浮夸之風(fēng)，可以休矣！

2. 對(duì)于中國(guó)產(chǎn)業(yè)依然要繼續(xù)加大投資，大基金二期的建設(shè)和支持勢(shì)在必行

即使是有些投資已經(jīng)落實(shí)，有些規(guī)劃已經(jīng)到位，我們還是可以從“預(yù)想中的采購(gòu)比例”和“實(shí)際擠干水分的采購(gòu)比例”之間看到問(wèn)題。我們能看到宣傳的投資、到位的投資、最終成功的投資三者之間，更有較大差距。中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展至此，猶如逆水行舟，不進(jìn)則退！所以中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)更應(yīng)該持續(xù)加大投資。但必須是真實(shí)的投資！

十年磨一劍，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)更需要持續(xù)有力的支持和前后連貫的政策。買(mǎi)設(shè)備只是開(kāi)始，后面還有“設(shè)備到技術(shù)”、”技術(shù)到產(chǎn)品”、“產(chǎn)品到商品”、“商品到盈利”、“盈利到競(jìng)爭(zhēng)力”等多道關(guān)卡。其實(shí)建廠房、買(mǎi)設(shè)備才是最簡(jiǎn)單！

行至半山不停步。在后續(xù)更大困難面前，我們更需要政策、資本、投入的連貫性，也因此國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金的二期勢(shì)在必行、迫在眉睫。

3. 企業(yè)要低調(diào)務(wù)實(shí)、政府要加強(qiáng)監(jiān)管

近期還有不少12英寸和大硅片生產(chǎn)線(xiàn)上馬的新聞，各地方政府的宣傳發(fā)布此起彼伏。在當(dāng)下，我們更要謹(jǐn)防“紙上計(jì)劃”、“口頭項(xiàng)目”，要對(duì)那些“只宣傳、不開(kāi)工”、“只開(kāi)工、不運(yùn)營(yíng)”的項(xiàng)目保持警惕。建議政府也要嚴(yán)格監(jiān)管項(xiàng)目的落地。讓“規(guī)劃中的產(chǎn)線(xiàn)”變成“現(xiàn)實(shí)中的產(chǎn)線(xiàn)”，讓“紙上的產(chǎn)能”變成“有效的產(chǎn)能”。

結(jié)語(yǔ)

從新聞到現(xiàn)實(shí)，從感覺(jué)到真實(shí)。數(shù)據(jù)告訴我們要走出印象流，回歸現(xiàn)實(shí)。同樣，我們也希望將真實(shí)的數(shù)據(jù)、真實(shí)的情況告知于國(guó)內(nèi)外業(yè)界，這樣既有利于我們自身認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，正視差距，更有利于國(guó)際業(yè)界給予中國(guó)產(chǎn)業(yè)客觀真實(shí)的評(píng)價(jià)，而非基于錯(cuò)誤數(shù)據(jù)得出的情緒化、有偏見(jiàn)的結(jié)論。我們希望中國(guó)制造業(yè)可以買(mǎi)到足夠多的好設(shè)備，產(chǎn)出足夠多的好芯片，在海外五大設(shè)備公司中的真正占比能上升至有全球競(jìng)爭(zhēng)力的水平。我們更希望中國(guó)的裝備產(chǎn)業(yè)能自主自立，有機(jī)會(huì)在國(guó)際舞臺(tái)綻放光彩，未來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，把這個(gè)提高的“中國(guó)大陸采購(gòu)”的數(shù)字比例再降下來(lái)。但今天我們首先希望先實(shí)現(xiàn)“眼前的小目標(biāo)”，產(chǎn)業(yè)摒棄浮夸、拒絕浮躁，多做少說(shuō)，務(wù)實(shí)前行。最終以小目標(biāo)匯成大愿景，量變形成質(zhì)變，質(zhì)變迎來(lái)璀璨！