近日，日本宣布將對韓國出口的氟聚酰亞胺（Fluorine Polyimide）、光刻膠（Resist）和高純度氟化氫（Eatching Gas）三種產品進行出口限制。據悉，這三類材料主要應用在顯示面板及半導體芯片制造方面，在這三類材料上日本占據7-9成的市場。

日本將分兩個階段加強對韓國的出口管制。第一階段是7月4日以后對三種材料進行單獨許可和審查。第二階段是將在8月份把韓國從安全保障上的友好國家“白名單”中剔除。

針對該起事件，SK海力士發言人對媒體表示，該公司的半導體材料庫存量“不足3個月”。如果兩國之間的問題得不到妥善的解決，且不能追加采購，未來或將出現停產的情況。此外，三星電子、LG顯示等企業也受到了此次日對韓新規的影響。業內人士分析，材料的庫存一般會有1-2個月的量，但是日本進行出口限制之后，從開始申請到審查結束整個流程需要3個月，這意味著三星電子和LG顯示也將面臨停產的風險。

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日本將新一代半導體材料也納入對韓出口管制對象

據確認，日本政府不僅將半導體制造用的技術納入出口限制對象，也將向新一代半導體技術研發所需要的材料納入為限制對象。此舉被理解為，日本不僅要向韓國半導體產業施加壓力，也會讓韓國未來研發無法進行。據分析，日本政府為了打擊韓國的半導體產業，進行了周密細致的準備。

7月4日，韓國電子新聞獲得了日本經濟產業省公布的“光刻膠出口限制產品清單”，并向專家進行了咨詢。結果顯示，對韓國半導體產業將會造成打擊的核心光刻膠材料被列入此次管制對象中。

清單上列出的光刻膠共有四種，分別是：15~193納米(?)波長的光上使用的正性光刻膠；1~15?波長的光下使用的光刻膠；電子書或離子束用光刻膠；壓印光刻設備上使用的光刻膠。

據專家稱，15~193?光刻膠意為使用氟化氫(ArF)光源的半導體光刻膠。1~15?以下的是極紫外線（EUV）用光刻膠。

這些都是目前三星電子和SK海力士在生產半導體時所使用的技術，兩公司都從日本廠商獲得氟化氫，EUV所需的光刻膠。

若日本政府限制這些光刻膠的出口，那么將會導致三星電子和SK海力士的半導體生產出現問題。

特別值得注意的是，日本政府已經將用于電子束及離子束光刻和壓印光刻設備的光刻膠納入了管制對象。

電子束和離子束是作為實現超精細工程的新一代光源被廣泛關注的技術。它能實現EUV無法做到的1nm以下的光源。日本將此技術作為出口關注對象，可以看出其壓制新一代半導體R&D的意圖。

光云大學Kwon Gicheong教授看到日本政府的出口管制資料后，稱“這無異于切斷了韓國零部件廠商，設備廠商，學術界和研究機構使用的所有光刻膠。”

光刻膠是半導體生產的必需材料，用于在晶片上印刷電路的曝光工程上。在韓國的進口依賴度高于其他材料，隨著日本政府限制出口，所帶來的影響也將是最大的。

日本政府于7月1日公布了出口管制措施，并于7月4日斷然實行對光刻膠，氟化氫和氟化聚酰亞胺3個產品的出口管制，這被認為是日本政府對韓國大法院判決強制勞役要求日本賠償損害的報復。

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韓國：將用外交手段促使日本撤回

韓國總統府青瓦臺7月4日表示，針對日本政府近日對出口韓國的半導體材料加強審查與管控措施，韓方將積極尋求外交應對方案，促使日本撤回有關措施。

當天，青瓦臺國家安保室室長***溶主持召開國家安全委員會常任委員會會議。會議說，日方此次采取的出口管控措施具有“報復性質”，不僅明顯違反了世貿組織規定，也與自由貿易主義背道而馳。韓國政府將采取包括向世貿組織起訴在內的外交方案予以應對。

此外，韓國貿易部長柳明熙（Yoo Myung-hee）今日表示：“日本此舉將影響全球供應鏈，將給全球經濟帶來巨大的不確定性和威脅。”

另外，韓國總統府辦公室今日也表示，將積極尋求外交對策，包括向世界貿易組織（WTO）投訴日本的出口限制。

韓國產業通商資源部長官成允模此前表示，韓國政府將每年集中投入1萬億韓元（約合8.5億美元），用于相關產業核心材料、零部件和設備的技術研發，提高半導體材料和零部件的國產化水平，并促進進口渠道多樣化。

日本經濟產業省7月1日宣布，將對出口韓國的半導體材料加強審查與管控，并將韓國排除在貿易“白色清單”之外。此前，日本經濟產業省制定出用于出口高科技產品及武器的安全保障貿易友好對象國清單，亦稱“白色清單”，日本可以通過相對簡化的手續向“白色清單”中的對象國出口產品。

據悉，此次限制向韓國出口的半導體材料主要是用于有機EL面板生產的氟聚酰亞胺、抗蝕劑和高純度氟化氫。它們是智能手機、芯片等產業中的重要原材料。

韓國外交部7月2日對此表示嚴重關切，稱日方此舉給韓日關系帶來消極影響。韓國政府表示，這是韓國大法院對“強征勞工索賠案”做出判決之后，日本政府對韓國實施的“經濟報復”措施。

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韓國政府加碼10萬億韓幣政策金融

韓國政府下半年將投資10萬億韓幣（約合人民幣587億元）以上的政策金到集成芯片等新產業領域。若有年基金等參與到民間投資者時事業者選定將還有額外優待。

韓國政府7月3日發布的“下半年經濟政策方向中表示，今年下半年將投入10萬億以上的設施資金相關政策金融資金，為集成芯片、生物健康、新動能汽車等新產業領域加碼5萬億韓幣等。如此，原定到2021年的3年15萬億提升到了30萬億韓幣（約合人民幣1761億元）。

政府通過銀行針對主力產業和革新成長領域中小企業新增1萬億的設施投資on-lending。單一企業最大可貸到300億韓幣，利率可優惠到0.4%。

也將增加擴大出口政策扶持金融。下半年將政策金融從427萬億提升7.5萬億至434.5萬億。針對出口增長率較高的鋰電池、生物健康、化妝品、農水產、食品、電動車、OLED、塑料產品等進行扶持。對中國的半導體、石油化學等出口受阻的領域提早執行出口金融扶持。

為擴大出口同時提升了出口保險的額度。因此，對于新南方、北方等158個國家和33個主力市場國家的信貸額度將從***延期到年底。政府在3月時增加了對中國、菲律賓、越南的出口保險額度10%。本月將美國和歐盟等主力市場也包含在額度提升對象中。

為緩解進出口企業的負擔，將擴大對于中小企業出口原材料的關稅退還。將原本的107個無關于企業規模進行的關稅退還限制進行取消。進出口抽檢中無違反記錄的中小企業的檢查費用將由政府負擔。

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日本出口限制或將波及美國ICT企業

日本政府針對半導體和OLED在內的3種材料的品類進行“對韓出口限制（事先審查制）”后，很多評論指出影響范圍將波及到蘋果、英偉達、高通、英特爾等美國ICT企業和全球供應鏈。認為美國廠商從韓國大規模進口的Memory（DRAM、NAND Flash）和OLED面板，再加上很多集成芯片的設計和生產企業與三星維系著緊密的合作。韓國半導體和顯示面板若受到影響，美國ICT企業的成品開發、上市等也將受到影響。同時更大膽猜測，若日本的制裁對美國ICT企業產生惡劣影響，也不排除美國川普政府為保護本國企業而挺身而出。

日本政府7月4日起正式廢除對半導體和顯示面板蝕刻制程所需的氟化氫（高純度氟化氫）、曝光制程所需的光刻膠、氟化聚酰亞胺等材料的對韓出口優待政策。因此，出口到韓國的企業必須要事先得到日本政府審批，而此過程約需要耗費90天時間。若日本政府正常進行審批許可，韓國所持有的庫存數量可充分應對；但若日本政府對大部分材料不予以許可，韓國的半導體和面板業界生產將受到打擊。

根據韓國貿易協會，今年1~5月份光阻和蝕刻氣體的整體進口中，對日本的依賴度各占91.9%, 43.9%。氟化聚酰亞胺的對日依賴程度高達93.7%。因日本產品的品質出眾，再加上進口比重較高，短期內不容易找到替代方案。

Postech博士Yoon Junsik表示：若日本政府對韓材料出口審批進行數量減少的動作，韓國廠商的半導體和顯示面板也只能隨之減產。而此產業的特征是設計、制造、材料企業互相交錯，若制造發生問題時，負責設計和需求端的國際ICT企業也將受到波及影響。例如，三星電子的Foundry（半導體代工）部門發生影響，美國代表性集成芯片企業英偉達和高通等將受到波及。這些企業為半導體設計Fabless公司，代工皆是在三星電子進行。三星電子尤其在EUV尖端制程上領先于競爭對手們，但此EUV采用的卻是日本壟斷供應的高品質PR。

Fabless公司為芯片設計企業，一般是從初期階段開始就與代工廠進行溝通，并及時修改設計和制造上的問題點。因此，Fabless廠商要與代工廠維系緊密的協作關系。但若代工廠生產發生問題時，將會影響到整個的事業。

韓國在Memory的市占率是壓倒性優勢，若發生問題將會影響到全球市場，并會波及到需求端ICT企業的產品。根據IHS Markit，一季度DRAM市場中韓國占比為70.4%(三星電子 40.6%, SK海力士 29.8%)。DRAM和NAND Flash的主要客戶是對數據中心投資集中的谷歌、亞馬遜、Facebook和智能手機制造商蘋果等美國企業。此外，中國的智能手機制造商華為也是大客戶。并且，蘋果的iPhone OLED面板大部分都依賴于三星顯示。蘋果計劃9月份進行新產品發布、上市和供應。但若三星顯示的面板制造發生問題時，或將影響至iPhone新品的供應。

根據IHS Markit，一季度智能手機OLED面板三星顯示占比為86.5%。

三星電子的Foundry事業部已經向客戶發送了對日本“對韓出口限制”事件的立場，并表示“將會為維系現在的生產量而竭盡全力，若后續發生變化時將會提供相關資訊。”發布此類信息主要是因鋪天蓋地的客戶質疑和問詢，三星電子為穩定客戶情緒而發出的聲音。三星電子副社長金基南表示：正在與政府針對每一個領域進行緊密的共享機制，需要凝聚力量。SK海力士也針對客戶問詢，在本周初發出類似內容的信函。

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蘋果OLED屏幕供應商或將調整

三星電子是全球主流的智能手機OLED屏幕的供應商，占據智能手機OLED屏幕9成以上的市場份額，而LG顯示在電視及大尺寸OLED屏上的市場占有率高達95%以上，如果這兩家企業出現停產危機，勢必將對下游終端廠的出貨量也造成相應的影響。

天風國際分析師郭明錤日前表示，2019款iPhone中的5.8英寸和6.5英寸的產品將繼續使用OLED屏幕。

據了解，2019款iPhone手機采用的OLED顯示屏由三星電子供應，其訂單排期從五月份開始進入了量產狀態，預計到9月的蘋果秋季發布會之前，三星至少要向蘋果供應3000萬片成品柔性OLED顯示屏模組。到年底，三星需要向蘋果供應7000萬片成品柔性OLED顯示屏模組。

業內人士預計，到7月4日為止，三星電子至多生產出約1000萬片iPhone手機成品柔性OLED顯示屏模組。一旦日對韓出口限制政策實施，三星電子材料庫存使用完畢，在新的材料能供應上之前，OLED屏幕將面臨斷貨危機。如果蘋果此時要調整屏幕供應商，JDI或將成為最佳選擇。

據了解，JDI與蘋果有過多年的合作，日前JDI在上年財報被爆出巨虧之后，幾大投資方相繼退出針對JDI的資金援助框架，而蘋果在此關鍵時期向JDI注資1億美元助其度過難關。此外，今年4月還有消息稱，JDI將于今年晚些時候為蘋果Apple Watch提供OLED屏幕。恰逢三星電子和LG顯示材料將短缺，JDI或許能緩解蘋果即將到來的危機。

不過，JDI進入OLED屏幕領域的時間非常短，中國的京東方和天馬等企業的OLED屏幕已經批量出貨，如果韓系企業陷入產能危機，JDI又沒有太多OLED屏幕的出貨經驗，蘋果是否會考慮我們國產的OLED屏幕供應商來緩解供貨危機？其實也是一個值得關注的話題。