這個(gè)行業(yè)，曾經(jīng)被投資者瘋狂追捧，一度誕生了中國(guó)首富；這個(gè)行業(yè)，各國(guó)政府高度重視，每年斥巨資發(fā)放補(bǔ)貼，扶持發(fā)展，被譽(yù)為前景最為光明的行業(yè)，而2007年中國(guó)的產(chǎn)量占了全球的三分之一；還是這個(gè)行業(yè)，近來(lái)出現(xiàn)一波接一波的破產(chǎn)潮，甚至連昔日的行業(yè)龍頭也難逃滅頂之災(zāi)！

　　這就是光伏產(chǎn)業(yè)，在短短三年之中，經(jīng)歷了景氣度的繁榮高峰與衰退低谷間的大起大落，眾多企業(yè)感受到從“烈火烹油”到“冰寒刺骨”的滋味。

　　然而，正當(dāng)國(guó)內(nèi)企業(yè)還掙扎在存亡邊際，從華爾街卻傳來(lái)了全新的訊息：一方面，美股光伏龍頭股價(jià)輪番暴漲，最具代表性的Sunpower（NASDAQ:SPWR）今年股價(jià)漲幅超過(guò)300%；另一方面，“股神”巴菲特?cái)y25億美元收購(gòu)光伏電站，世界上最賺錢(qián)的公司“蘋(píng)果”也投資光伏產(chǎn)業(yè)。作為世界上最有效的資本市場(chǎng)，股價(jià)的上漲是人們用資金在投票，巴菲特、蘋(píng)果公司在行業(yè)低谷期競(jìng)相投資太陽(yáng)能領(lǐng)域，這意味著什么？

　　股價(jià)靚麗表現(xiàn)的同時(shí)，行業(yè)基本面也正發(fā)生著變化。美國(guó)、中國(guó)等新興市場(chǎng)正在發(fā)生劇變，產(chǎn)業(yè)政策集中出臺(tái)，上網(wǎng)與補(bǔ)貼發(fā)放更具確定性和可操作性，光伏電站中長(zhǎng)期規(guī)劃被大幅提高，巨大的裝機(jī)需求一觸即發(fā)。

　　更為重要的是，隨著光伏轉(zhuǎn)換率逐年提高，成本逐年下降，優(yōu)勢(shì)企業(yè)的發(fā)電成本即將與火電持平，而一旦突破這一“臨界點(diǎn)”，平價(jià)上網(wǎng)的時(shí)代即將來(lái)臨，光伏發(fā)電替代傳統(tǒng)火電的大幕隨即拉開(kāi)，人類(lèi)的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)也會(huì)隨之改變。

　　光伏危機(jī)是暫時(shí)的，能源危機(jī)是長(zhǎng)期的。讓藍(lán)天替代煤，這是全人類(lèi)的夢(mèng)想，讓我們期待，這一夢(mèng)想能盡快在中國(guó)的土地上成為現(xiàn)實(shí)！

　　回顧篇

　　光伏發(fā)展五大階段夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)

　　回顧整個(gè)太陽(yáng)能電池發(fā)展歷史，大致可以分為萌芽期、爬升期、成長(zhǎng)期、繁榮期、衰退期五個(gè)時(shí)期。

　　萌芽期（1839年~1955年）：

　　該時(shí)期的標(biāo)志事件是“光生伏特效應(yīng)”的發(fā)現(xiàn)。1839年19歲的法國(guó)貝克勒爾做物理實(shí)驗(yàn)時(shí)，發(fā)現(xiàn)了“光生伏特效應(yīng)”。1954年，貝爾實(shí)驗(yàn)室研制成功第一個(gè)實(shí)用價(jià)值的硅太陽(yáng)能電池，紐約時(shí)報(bào)把這一突破性的成果稱(chēng)為“最終導(dǎo)致使無(wú)限陽(yáng)光為人類(lèi)文明服務(wù)的一個(gè)新時(shí)代的開(kāi)始”。

　　爬升期（1959年~1994年）：

　　1959年第一個(gè)單晶硅太陽(yáng)能電池問(wèn)世，在1960年太陽(yáng)能電池首次實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)運(yùn)行。1978年美國(guó)建成100KW光伏電站，隨后太陽(yáng)能效率不斷提高，其中1980年單晶硅太陽(yáng)能電池效率達(dá)到20%，多晶硅為14.5%。

　　成長(zhǎng)期（1994年~2007年）：

　　在1994年~2004年這十年時(shí)，全球太陽(yáng)能電池產(chǎn)量增長(zhǎng)了17倍，近5年平均增長(zhǎng)率超過(guò)50%。而在2004年后，太陽(yáng)能電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，歐洲和日本的領(lǐng)先格局已被打破，盡管銷(xiāo)售市場(chǎng)在歐洲，但是生產(chǎn)重鎮(zhèn)已轉(zhuǎn)向亞洲。2007年，我國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的三分之一，成為世界第一大太陽(yáng)能電池生產(chǎn)國(guó)。

　　繁榮期（2010年~2011年上半年）：

　　2010年下半年起全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)壓抑的需求逐漸釋放，產(chǎn)能供不應(yīng)求，至2011年上半年，全球光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)新一輪景氣期，各大廠商大量擴(kuò)產(chǎn)。

　　衰退期（2011下半年~2012年底）：

　　后金融危機(jī)時(shí)代盲目擴(kuò)張的產(chǎn)能，導(dǎo)致整個(gè)光伏行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，多晶硅等光伏產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)“斷崖式”下跌。

　　危機(jī)篇

　　惡性競(jìng)爭(zhēng)VS歐洲削補(bǔ) 光伏產(chǎn)品跌價(jià)九成陷寒冬

　　金融危機(jī)的后續(xù)效應(yīng)對(duì)光伏行業(yè)影響是致命的，2010年至2011年上半年，受金融危機(jī)壓制的需求啟動(dòng)，光伏行業(yè)進(jìn)入了新的一輪景氣期，但這一景氣期卻因歐債危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致的各國(guó)財(cái)政補(bǔ)貼削減而戛然而止。

　　光伏行業(yè)發(fā)展主要依賴(lài)政府補(bǔ)貼，補(bǔ)貼下調(diào)直接影響到裝機(jī)需求，歐洲是我國(guó)光伏行業(yè)第一大市場(chǎng)，歐洲市場(chǎng)需求萎縮，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遲遲不能啟動(dòng)。景氣期時(shí)行業(yè)的無(wú)序擴(kuò)張，最終醞釀了產(chǎn)能過(guò)剩的“苦果”。

　　短期的供不應(yīng)求導(dǎo)致巨量擴(kuò)產(chǎn)

　　2010年在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，前期被抑制的需求得到釋放，全球光伏行業(yè)出現(xiàn)新一輪的增長(zhǎng)，英國(guó)研究公司IMSResearch統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年全球新增光伏裝機(jī)量達(dá)到17.5GW，與2009年的7.2GW增量相比，增長(zhǎng)率高達(dá)143%。

　　裝機(jī)容量的大幅增長(zhǎng)，提升了對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的需求；需求的快速增長(zhǎng)，更是催生了整個(gè)光伏行業(yè)自2010年下半年至2011年上半年的牛市行情。

　　首先，以多晶硅價(jià)格看，在需求的帶動(dòng)下，自2010年下半年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)的多晶硅價(jià)格從最低50美元/千克左右上漲至100美元/千克左右，雖然最后價(jià)格有所回落，但也保持在80美元/千克左右水平。

　　其次，在A股的資本市場(chǎng)中，精工科技 （002006）、樂(lè)山電力（600644）、中環(huán)股份（002129）等新能源概念股亦是受到資金大肆炒作，股價(jià)漲幅高達(dá)數(shù)倍。

　　產(chǎn)品價(jià)格暴漲的背后，映射出行業(yè)的新一輪景氣期。由于下游國(guó)際市場(chǎng)需求的迅速增長(zhǎng)，以及國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)相對(duì)有限的產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)開(kāi)始大幅擴(kuò)張自身的產(chǎn)能；而在下游的光伏電池片和組件中，也與上游多晶硅發(fā)展類(lèi)似，需求的增長(zhǎng)，使得各大企業(yè)相繼擴(kuò)大產(chǎn)能應(yīng)對(duì)需求，其中無(wú)錫尚德、天威英利、河北晶澳等產(chǎn)能的擴(kuò)張速度都達(dá)到50%以上。

　　歐洲補(bǔ)貼削減 中國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩

　　全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，光伏行業(yè)抑制的需求得到釋放，尤其是在德國(guó)、意大利裝機(jī)需求共振下，2011年底全球需求增速達(dá)到最高峰。自2010年下半年到2011年上半年，光伏行業(yè)經(jīng)歷了一輪大牛市。

　　由于光伏發(fā)電成本遠(yuǎn)高于常規(guī)能源，光伏行業(yè)的發(fā)展主要依賴(lài)于政府補(bǔ)貼。歐債危機(jī)橫行，其中全球主要的光伏市場(chǎng)德國(guó)、意大利等相繼下調(diào)光伏補(bǔ)貼額度，而補(bǔ)貼的下調(diào)直接影響裝機(jī)容量增幅。而中國(guó)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品90%都是出口，其中對(duì)歐洲出口的比例達(dá)80%，主要國(guó)家包括德國(guó)、意大利、瑞士和比利時(shí)。

　　相關(guān)國(guó)家補(bǔ)貼的大幅度下調(diào)，壓縮國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)出口空間。啟動(dòng)國(guó)內(nèi)的光伏市場(chǎng)需求就成為最緊迫的事情，雖然在2008年金融危機(jī)后，中國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了不少鼓勵(lì)啟動(dòng)內(nèi)需政策，比如2009年啟動(dòng)的金太陽(yáng)示范工程，但類(lèi)似的政策鼓勵(lì)并未產(chǎn)生真正的效果，比如金太陽(yáng)政策在實(shí)施過(guò)程中，一直陷入企業(yè)“鉆漏洞”與政府“打補(bǔ)丁”的博弈戰(zhàn)。

　　事實(shí)上，圍繞著金太陽(yáng)示范工程，跑項(xiàng)目、騙補(bǔ)貼、拖工期、以次充好等傳聞不絕于耳，而到最后很多光伏項(xiàng)目并未上馬。另一方面，國(guó)內(nèi)入網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品檢測(cè)能力缺失，也導(dǎo)致了光伏發(fā)電難以并網(wǎng)，這是在終端上影響到了上游的建設(shè)熱情，以至于限制了國(guó)內(nèi)需求的啟動(dòng)。