講完了芯片廠商，下面來講講運(yùn)營商。

從去年開始，包括中國、韓國、歐洲、中東、北美的多家主流運(yùn)營商已經(jīng)開展了基于pre-standard 的NB-IoT技術(shù)的試點(diǎn)，并開啟了端到端的技術(shù)和業(yè)務(wù)驗(yàn)證。

1、中國電信

中國電信正在積極跟進(jìn)NB-IoT技術(shù)發(fā)展，并正式立項(xiàng)對NB-IoT關(guān)鍵技術(shù)、終端和業(yè)務(wù)開展研發(fā)。在具體部署方案上，將基于全覆蓋的800M LTE網(wǎng)絡(luò)部署NB-IoT；基站同時(shí)支持LTE和NB-IoT與800MLTE基站共享基帶、射頻及天饋資源。同時(shí)，為了規(guī)避可能的頻率干擾，并考慮LTE800后續(xù)演進(jìn)的靈活性，優(yōu)先考慮獨(dú)立工作模式。

另外，在今年7月召開的“2016年天翼智能終端交易博覽會(huì)”上，中國電信聯(lián)合高通、華為、中興、英特爾、博世、SAP、IBM、愛立信、深創(chuàng)投、中科院上海微系統(tǒng)所、北郵和東南大學(xué)12家單位，共同發(fā)起成立“天翼物聯(lián)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”。

2、中國移動(dòng)

對于中國移動(dòng)來說，其公眾物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)自2014年11月底正式商用，截至今年6月，用戶已超過2700萬。目前，中國移動(dòng)正加快推進(jìn)全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)窄帶物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)成熟和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用創(chuàng)新，構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)開放實(shí)驗(yàn)室，促進(jìn)芯片和模組成熟發(fā)展，打造一張低成本、低功耗、廣覆蓋、高可靠的公共物聯(lián)網(wǎng)，力爭2017年實(shí)現(xiàn)商用。為了建設(shè)NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)，預(yù)計(jì)在2016年年底至2017年年中，中移動(dòng)將會(huì)獲得FDD牌照，并且允許重耕現(xiàn)有的900MHz、1800MHz頻段。

3、中國聯(lián)通

中國聯(lián)通在2015年7月，建成并開放全球第一個(gè)NB-IoT新技術(shù)示范點(diǎn)；2016年上半年上海迪斯尼物聯(lián)網(wǎng)啟動(dòng)商用； 2015年-2016年開展了NB-IoT業(yè)務(wù)試點(diǎn)及試驗(yàn)，目前正推進(jìn)重點(diǎn)城市（北京、上海、廣州、深圳、銀川、長沙、福州）的NB-IoT商用部署，計(jì)劃在2017年實(shí)現(xiàn)規(guī)模商用，2018年則將開始全面推進(jìn)國家范圍內(nèi)的商用部署。

中國聯(lián)通部署在900MHz、1800MHz頻段，用于NB-IoT和VoLTE。在900 MHz采用DSSS動(dòng)態(tài)頻譜解決方案，在1800MHz連續(xù)覆蓋區(qū)域，部署5MHz帶寬的LTE，在沒有1800MHz連續(xù)覆蓋的區(qū)域，帶寬自動(dòng)縮窄到 3MHz，但中心頻點(diǎn)保持不變，兩側(cè)空出的頻譜，自動(dòng)部署14個(gè)GSM頻點(diǎn)。

從橫向來看，產(chǎn)業(yè)鏈每一環(huán)節(jié)都有NB-IoT、LoRa、Sigfox、ZETA、Ingenu等不同技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的廠商存在。

說到這些，不得不重提下之前的LPWAN，NB-IoT、LoRa、Sigfox、ZETA、Ingenu都是LPWAN的分支。

像Lora、Sigfox等，屬于工作在非授權(quán)頻段的技術(shù)，這類技術(shù)大多是非標(biāo)、自定義實(shí)現(xiàn)；而像GSM、CDMA、WCDMA等較成熟的2G/3G蜂窩通信技術(shù)是工作在授權(quán)頻段的技術(shù)，這類技術(shù)基本都在3GPP（主要制定GSM、WCDMA、LTE及其演進(jìn)技術(shù)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)）或3GPP2（主要制定CDMA相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)）等國際標(biāo)準(zhǔn)組織進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)定義。

下面我們會(huì)選取目前已形成較為完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)的NB-IoT和LoRa兩種技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，對每一環(huán)節(jié)的市場集中度進(jìn)行大體預(yù)估，集中度的大小反映在下圖對應(yīng)矩形框的長度，長度越長，集中度越高，長度越短，集中度越小。（集中度越高表示市場壟斷率越高）

在底層芯片領(lǐng)域，眾所周知，當(dāng)前華為海思、高通、英特爾、MTK、中興微電子、大唐、展訊等廠商已有NB-IoT芯片的研發(fā)計(jì)劃和實(shí)施步驟，原有LTE芯片能力的廠商均可參與，沒法形成前2-3家壟斷大部分市場，不過由于這一領(lǐng)域的廠商數(shù)量并不多，因此也不會(huì)形成大量市場參與者，市場集中度會(huì)保持在50%以下；而在LoRa陣營中，目前射頻芯片供應(yīng)集中在Semtech一家廠商，占據(jù)絕大多數(shù)市場份額，從而形成大于80%的市場集中度。

在模組環(huán)節(jié)，由于具備渠道、技術(shù)、規(guī)模的優(yōu)勢，很多NB-IoT模組的出貨量應(yīng)該掌握在原來擁有2G/3G/LTE模組產(chǎn)品線的廠商手中，這一群數(shù)量相對較多，再加上一些新的廠商進(jìn)入該領(lǐng)域，故也無法形成較高的市場集中度；在LoRa模組群體中，原有廠商多為中小企業(yè)，在LoRa應(yīng)用越來越多的情況下，還有不少廠商入局，使得整個(gè)市場形成相對充分競爭狀態(tài)，市場集中度較低。

在終端環(huán)節(jié)中，由于低功耗廣域網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)是大量行業(yè)、消費(fèi)終端所需要的，而終端的種類多種多樣，無法形成少數(shù)企業(yè)擁有大規(guī)模終端的市場，因此終端市場極為分散，市場集中度較低。

在通訊設(shè)備和平臺(tái)環(huán)節(jié)中，由于華為、愛立信、中興、諾基亞等通訊設(shè)備廠商是NB-IoT標(biāo)準(zhǔn)的核心參與者和推動(dòng)者，在蜂窩通信市場上，這些主流設(shè)備廠商占據(jù)絕大多數(shù)市場份額，在NB-IoT的商用中，也不可避免占據(jù)絕大多數(shù)份額，可以說在這一環(huán)節(jié)的市場集中度較高，可能達(dá)到80%以上；而對于LoRa來說，一開始就有大量中小企業(yè)參與LoRa基站設(shè)備和管理平臺(tái)的研發(fā)和生產(chǎn)，目前具備整體方案提供能力的廠商很多，因此并不能形成高市場集中度，而在國內(nèi)中興通訊發(fā)起的中國LoRa應(yīng)用聯(lián)盟（CLAA）推出的共享模式或在一定程度提升設(shè)備和平臺(tái)的集中度，但仍然不會(huì)達(dá)到NB-IoT在這一環(huán)節(jié)的高集中度。

在運(yùn)營商環(huán)節(jié)，主流運(yùn)營商非常明確會(huì)部署并運(yùn)營NB-IoT網(wǎng)絡(luò)，也就是說，未來的NB-IoT網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營仍將集中在三大運(yùn)營商手里，所以這一領(lǐng)域的市場集中度為100%；而對于LoRa網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營來說，由于要滿足各類政企行業(yè)用戶多樣化的需求，將來可能會(huì)出現(xiàn)多種形式的運(yùn)營商，包括CLAA的跨地域云網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商、行業(yè)級(jí)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商、企業(yè)私網(wǎng)運(yùn)營商等，因此市場集中度非常低。

至于應(yīng)用環(huán)節(jié)，不論是NB-IoT還是LoRa網(wǎng)絡(luò)，均要面對成千上萬多樣化的應(yīng)用需求。這些物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用沒法形成如傳統(tǒng)通信時(shí)代數(shù)億級(jí)同質(zhì)化應(yīng)用業(yè)務(wù)，而是碎片化特點(diǎn)突出，即時(shí)同一行業(yè)中也有千差萬別的需求，因此應(yīng)用環(huán)節(jié)不會(huì)形成高度的市場集中態(tài)勢。

總結(jié)來看，非常明顯的是NB-IoT的產(chǎn)業(yè)鏈上多個(gè)環(huán)節(jié)具有高度市場集中度，可以看出這一領(lǐng)域更多是巨頭主導(dǎo)；LoRa產(chǎn)業(yè)鏈上芯片環(huán)節(jié)形成高度市場集中度，其他環(huán)節(jié)皆是大量參與者的形態(tài)。

四、NB-IoT市場投資機(jī)會(huì)

目前NB-IoT市場炒作非常熱，產(chǎn)業(yè)鏈也包含了許多不同的硬件：芯片、模塊、終端設(shè)備等等，可以說給各個(gè)層面的企業(yè)及產(chǎn)業(yè)資本提供很大的機(jī)會(huì)，縱觀這些投資機(jī)會(huì)，DR君覺得以下兩個(gè)創(chuàng)投領(lǐng)域非常值得關(guān)注：

1、傳感器

NB-IoT無疑促進(jìn)了物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，讓傳感器可以深入到細(xì)分市場，帶來巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)。全球傳感器產(chǎn)業(yè)到2020年前后將擁有接近3000億美元的市場規(guī)模，而有券商認(rèn)為，中國企業(yè)將在這個(gè)千億級(jí)的傳感器市場中占有三分之一的份額，發(fā)展空間巨大。

2、應(yīng)用

雖然底層硬件非常重要，但真正讓這些裝置發(fā)揮加值效果，體現(xiàn)數(shù)據(jù)的價(jià)值和利益分享的價(jià)值，還是需要為了特定服務(wù)目的開發(fā)的應(yīng)用軟件，這些更是未來巨大的市場，將為進(jìn)入該領(lǐng)域的業(yè)者和資本提供更大的機(jī)會(huì)。

相比面向娛樂和性能的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，NB-IoT面向低端物聯(lián)網(wǎng)終端，更適合廣泛部署，在以智能抄表、智能停車、智能追蹤為代表的智能家居、智能城市、智能生產(chǎn)等領(lǐng)域的應(yīng)用將會(huì)大放異彩。

人與人通信的移動(dòng)終端數(shù)量增長已看到天花板，而物與物通信才剛剛開啟，我們相信未來隨著NB-IoT的落地，物聯(lián)網(wǎng)將得到飛速發(fā)展，應(yīng)用前景將大大廣闊，大量的數(shù)據(jù)勢必帶來的無窮無盡的價(jià)值。