上市公司資金緊張

　　不過，中利科技現(xiàn)在的資金情況并不樂觀，這次融資是否為緩解其公司資金緊張而為呢？

　　2011年，中利科技經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~只有-7.2億元，比上年下降了249%。

　　今年上半年，中利科技的凈利潤為1.11億元人民幣，但經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~仍是負(fù)數(shù)，為-3.04億元人民幣。

　　中利科技的前述內(nèi)部人士解釋稱，由于企業(yè)業(yè)務(wù)需要，會(huì)開具信用證及銀票等，需在銀行有數(shù)億元的保證金，而按相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)這部分資金會(huì)影響（經(jīng)營活動(dòng)的）現(xiàn)金流量。

　　此外，該上市公司在2011年的應(yīng)收賬款約19億元，同比2010年的10億元大幅增加近90%。公司承認(rèn)，應(yīng)收賬款提升的一個(gè)主要原因是去年并購的騰暉電力進(jìn)入光伏市場(chǎng)、銷售迅速增長所致。

　　而且，2011年上半年，中利科技的短期借款僅為7.12億元，今年同期高達(dá)16.94億元；公司上半年的新增長期借款為8.9億元，且還有8億元的應(yīng)付債券。這主要也是因騰暉電力展開的電站業(yè)務(wù)前期資金需求較大而起。

　　中利科技的資產(chǎn)負(fù)債率也在2012年前6月達(dá)到了73%，而去年同期只有36%。

　　為了獲得更多資金，公司大股東實(shí)際在近兩年內(nèi)一直進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押。

　　2011年1月26日時(shí)，大股東王柏興被質(zhì)押的股份僅5353萬股，占其直接持有公司股份的41%，占公司總股本的22%。2012年9月1日，王柏興累計(jì)被質(zhì)押的公司股份占其持有公司股份的97.23%，達(dá)到2.55億股、占公司總股本的53%。

　　而在今年年底將到期的相關(guān)股權(quán)質(zhì)押項(xiàng)目，分別包括蘇州信托的1667萬股、中融信托的2100萬股。

　　如16億元增發(fā)項(xiàng)目能夠成功的話，對(duì)于其緩解資金面緊張且投入新電站項(xiàng)目將帶來利好，反之則會(huì)讓其資金壓力變得更大。

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