在下半年三大運(yùn)營商資本開支加大及寬帶中國戰(zhàn)略即將出臺的預(yù)期之下，通信板塊部分子行業(yè)將迎來一波結(jié)構(gòu)性行情。

　　9月5日，通信板塊一改上半年的頹勢，出現(xiàn)一波強(qiáng)勢反彈行情。板塊內(nèi)9成個(gè)股普漲，高新興、奧維通信、三維通信漲停。分析人士表示，由于上半年板塊表現(xiàn)跑輸大盤，在下半年三大運(yùn)營商資本開支加大及寬帶中國戰(zhàn)略即將出臺的預(yù)期之下，部分子行業(yè)將迎來一波結(jié)構(gòu)性行情。

　　國家電網(wǎng)近日發(fā)布消息，其運(yùn)營區(qū)域內(nèi)18個(gè)省市24.1萬戶已具備開展電力光纖到戶運(yùn)營條件，同時(shí)電力光纖到戶試點(diǎn)地區(qū)已初步形成了分別以北京、上海、河南與河北為代表的獨(dú)立運(yùn)營、合作運(yùn)營和資源出租的三種運(yùn)營模式。這意味著電力光纖入戶工程全面啟動(dòng)，智能電網(wǎng)建設(shè)將推動(dòng)國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一輪新的發(fā)展時(shí)期，而半年已經(jīng)是高景氣度的光通信板塊未來將繼續(xù)發(fā)力。

　　國海證券行業(yè)分析師楊鑫林在接受記者采訪時(shí)表示：“截至8月底，通信設(shè)備行業(yè)跌幅為17.5%，嚴(yán)重跑輸于大盤。由于三大運(yùn)營商上半年的資本開支僅占全年開支的四成左右，下半年投資力度加大，會帶來設(shè)備廠商訂單的爆發(fā)行情，加上相關(guān)公司消化去年訂單和收入確認(rèn)，板塊下半年表現(xiàn)將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)?？傮w而言，整個(gè)信息產(chǎn)業(yè)走勢隨大盤趨勢變化，但當(dāng)中也隱藏著很多結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會?！?/p>

　　楊鑫林進(jìn)一步指出：“經(jīng)過2009年的那一輪3G網(wǎng)絡(luò)高速覆蓋后，此時(shí)網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量成為運(yùn)營商的關(guān)注焦點(diǎn)，對于網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化會產(chǎn)生大量需求，行業(yè)的高速增長趨勢將會延續(xù)。另外，今年移動(dòng)、聯(lián)通和電信三大運(yùn)營商的投資有很大部分都會投向光通信訊板塊，光通信行業(yè)的快速增長仍然值得期待。”

　　日海通訊華泰證券分析師康志毅認(rèn)為，下半年移動(dòng)、聯(lián)通的相關(guān)投入將帶動(dòng)公司無線產(chǎn)品快速增長。公司已將產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展到工程服務(wù)、光器件、PLC分光器芯片、基站天線等新領(lǐng)域，這些將成為公司業(yè)績新的助推劑，而光監(jiān)測儀器儀表、企業(yè)網(wǎng)業(yè)務(wù)也會成為公司更加長期的動(dòng)力。公司是行業(yè)的領(lǐng)先者，具備規(guī)模優(yōu)勢。

　　烽火通信國海證券分析師馬金良認(rèn)為，公司產(chǎn)業(yè)鏈齊全，產(chǎn)品核心競爭能力不斷增強(qiáng)。在光網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，成功推出商用化的100G波分、TbitPTN產(chǎn)品，IPRAN產(chǎn)品順利通過運(yùn)營商測試、試點(diǎn)，充分參與承載傳送市場大競爭;光接入領(lǐng)域， EPON和GPON產(chǎn)品齊頭并進(jìn)，應(yīng)用于各大運(yùn)營商，W-PON項(xiàng)目通過863驗(yàn)收;光纖光纜方面，建立行業(yè)首家第一方國家檢測實(shí)驗(yàn)室，成功開發(fā)圓形引入纜等產(chǎn)品。

　　中天科技中金公司分析師郭昊認(rèn)為，公司在光棒項(xiàng)目，特種導(dǎo)線及海纜上的穩(wěn)步拓展將逐步提高公司的盈利能力和業(yè)績彈性。高導(dǎo)電率，低能耗的特種導(dǎo)線產(chǎn)品進(jìn)入國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)的規(guī)模應(yīng)用，預(yù)計(jì)特種導(dǎo)線產(chǎn)品全年銷售額在7億以上。光纖預(yù)制棒到7月底年產(chǎn)能180噸，實(shí)現(xiàn)1176萬元凈利潤，相比去年同期大幅提高，公司將通過技改及擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)一步提高光棒生產(chǎn)能力，至年底實(shí)現(xiàn)400噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)全年光棒貢獻(xiàn)利潤2500萬元。

　　光迅科技招商證券分析師張良勇表示，光通信行業(yè)景氣度在十二五期間仍會持續(xù)，公司將通過外部資源整合和內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級逐漸改善當(dāng)前的經(jīng)營狀況，短期收購WTD將會為公司業(yè)績帶來一定增厚，長期可期待公司經(jīng)營轉(zhuǎn)型。光迅收購WTD將有助于形成完善的“無源+有源”光器件產(chǎn)品線，通過管理資源的融合和銷售渠道的整合達(dá)到“1+1》2”的目的，公司將面臨更廣大的市場空間。

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