? ? ? ? 巨頭壟斷供需失衡 內(nèi)存價(jià)格上半年漲勢(shì)難止

　　目前，全球內(nèi)存市場(chǎng)被國(guó)際巨頭三星、海力士以及美光壟斷，三家公司的內(nèi)存市場(chǎng)占有率合計(jì)超過(guò)90%。

　　對(duì)于媒體有關(guān)發(fā)改委約談三星的報(bào)道，證券時(shí)報(bào)記者向發(fā)改委新聞辦發(fā)去采訪函。發(fā)改委回復(fù)僅表示，一般來(lái)說(shuō)，這類(lèi)案件一般會(huì)等到所有事項(xiàng)都查清楚，有定論后才會(huì)對(duì)外公布，并建議記者等待進(jìn)一步的消息。

　　三星方面則表示“暫時(shí)沒(méi)法接受采訪”。

　　證券時(shí)報(bào)記者 劉燦邦

　　1月11日，全球電阻第一大廠國(guó)巨上調(diào)電阻價(jià)格的消息不脛而走。據(jù)了解，此次調(diào)價(jià)主要是因?yàn)閰R率持續(xù)升值、原物料及人工成本的持續(xù)上漲，價(jià)格上調(diào)幅度為15%至20%。實(shí)際上，電阻價(jià)格上漲只是去年以來(lái)存儲(chǔ)器、被動(dòng)元器件價(jià)格轟轟烈烈上漲行情的一個(gè)縮影。數(shù)據(jù)顯示，去年內(nèi)存（DRAM）價(jià)格每季度漲幅都超過(guò)20%，被動(dòng)元器件中的電容更是收獲了4~5倍的漲幅。

　　去年12月底，國(guó)家發(fā)改委就內(nèi)存漲價(jià)事件約談三星的消息被曝出，作為內(nèi)存領(lǐng)域的絕對(duì)頭部廠商，約談事件也提升了市場(chǎng)對(duì)這一輪漲價(jià)的關(guān)注度。

　　面對(duì)上游的價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)終端廠商的成本壓力陡然增加。甚至有消息顯示，一家重要的終端廠商已寄希望于通過(guò)特殊渠道拿到三星內(nèi)存。在這樣的背景下，內(nèi)存的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程同樣受到關(guān)注，記者也就此展開(kāi)了調(diào)查。

　　內(nèi)存供需偏緊

　　國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)最新預(yù)測(cè)顯示，2017年全球半導(dǎo)體產(chǎn)值將首度突破4000億美元的大關(guān)。而2018年仍會(huì)是樂(lè)觀成長(zhǎng)的一年，預(yù)估半導(dǎo)體產(chǎn)值將成長(zhǎng)4%~8%，且2019年產(chǎn)值將有望挑戰(zhàn)5000億美元關(guān)口。

　　北京半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)技術(shù)研究部部長(zhǎng)朱晶認(rèn)為，去年內(nèi)存漲價(jià)的根本原因是供需失衡。供給方面，三星、海力士以及美光三家廠商此前有一部分內(nèi)存生產(chǎn)線已轉(zhuǎn)做閃存，導(dǎo)致產(chǎn)能減少。加之內(nèi)存工藝節(jié)點(diǎn)向前推進(jìn)緩慢、產(chǎn)品良率不高等原因使得供給不足。

　　據(jù)了解，目前，全球內(nèi)存市場(chǎng)被海外幾家國(guó)際巨頭壟斷，上述三家公司的內(nèi)存市場(chǎng)占有率合計(jì)超過(guò)90%。在技術(shù)工藝上，全球第一位廠家已大規(guī)模采用20nm工藝，并已率先量產(chǎn)18nm工藝；全球第二位廠家則以25nm工藝為主，已導(dǎo)入21nm工藝；全球第三位廠家以30nm工藝為主，20nm工藝已經(jīng)進(jìn)入良率提升階段。

　　“前兩年，存儲(chǔ)器市場(chǎng)認(rèn)為閃存的增速要快于內(nèi)存，因此這些企業(yè)在做產(chǎn)品規(guī)劃的時(shí)候收縮內(nèi)存產(chǎn)能，轉(zhuǎn)向側(cè)重于閃存也是合理的，但是沒(méi)想到下游需求依然很強(qiáng)勁。”朱晶向記者說(shuō)道。

　　證券時(shí)報(bào)記者獲得的一份2016年數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)存的主要下游中，手機(jī)、服務(wù)器及PC分別占總需求的37%、26%和22%。2017年，調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)去年全球手機(jī)出貨量增速將達(dá)到2%，接近20億部。同時(shí)，手機(jī)內(nèi)存容量也進(jìn)一步升級(jí)，內(nèi)存需求進(jìn)一步擴(kuò)張。另外，在數(shù)據(jù)中心、AI芯片等高性能計(jì)算領(lǐng)域，對(duì)內(nèi)存的需求也大幅增加。

　　“內(nèi)存市場(chǎng)的缺口確實(shí)存在，一旦上游供給跟不上就會(huì)形成漲價(jià)。”朱晶告訴記者，雖然美光和海力士的內(nèi)存質(zhì)量不如三星，特別是在高性能計(jì)算領(lǐng)域，三星的內(nèi)存一直受市場(chǎng)追捧。但是在缺貨的情況下，所有內(nèi)存廠商一定是會(huì)一起漲價(jià)的，跟隨企業(yè)與領(lǐng)跑企業(yè)之間差距不大。

　　據(jù)報(bào)道，有行業(yè)人士指出，內(nèi)存代理商基于渠道優(yōu)勢(shì)，通過(guò)原廠排單拿貨，其價(jià)格會(huì)隨著原廠和市場(chǎng)行情波動(dòng)而不同；在缺貨行情中，小批放量，階梯上漲。同樣，因?yàn)楹芏噘Q(mào)易商會(huì)從原廠先得到消息，包括原廠庫(kù)存、訂單排期、出貨情況等，一旦收到確切消息后，這些貿(mào)易商就開(kāi)始大肆囤貨。

　　在內(nèi)存的上下游鏈條中，上述分析將中間渠道看作本輪內(nèi)存漲價(jià)的主力。不過(guò)，一位不愿具名的分析人士更傾向于認(rèn)為，內(nèi)存價(jià)格的傳導(dǎo)與分銷(xiāo)、代理沒(méi)有太大關(guān)系。“渠道商、代理商囤的是其它元器件，例如電容就存在代理商囤貨、原廠也跟著炒貨的現(xiàn)象，但這與內(nèi)存并沒(méi)有關(guān)系。”

　　事實(shí)上，這也是由于三星的內(nèi)存主要是直接銷(xiāo)售，從渠道和代理途徑走的量并不多。但是對(duì)于電容等其它元器件，原廠對(duì)價(jià)格的影響力及把控力不如渠道商，也就更依賴(lài)于通過(guò)中間渠道走貨。

　　下游廠商受影響大

　　針對(duì)內(nèi)存價(jià)格上漲對(duì)終端產(chǎn)品成本及毛利造成的影響，記者詢(xún)問(wèn)了多家廠商。但對(duì)于供應(yīng)鏈問(wèn)題，廠商多數(shù)不愿做過(guò)多回應(yīng)。不過(guò)也有一家終端廠商人士告訴記者，近期公司的終端產(chǎn)品沒(méi)有調(diào)價(jià)，其中的功勞歸于公司供應(yīng)鏈部門(mén)把成本壓了下來(lái)。