將成為行業一大亮點

　　胡曉輝認為，液晶面板將逐步走出低迷，未來將成為電子元器件行業的一大亮點。他分析，從需求細分來看，平板電腦已經改變了我們的生活，作為融合了跨界產品的個人娛樂終端，在多個領域都形成了替代效應，平板電腦在主流高端產品領域，占據了主導地位，相關的上下游行業，獲利極為豐厚。智能手機出貨量的快速增加，也帶來了相當的訂單，隨著科技的發展，電子類產品更新換代速度在增加，也為四季度開始的新一輪景氣周期帶來堅實的動力。

　　從上市公司來看，由于蘋果的強勁崛起，萊寶高科等上市公司將持續受益。

　　LED照明

　　市場空間將繼續打開

　　除液晶面板外，胡曉輝認為，隨著補貼及示范推廣的落實、產業規劃的出爐等，LED照明將打開更大的市場空間。

　　LED的回收期將逐步縮短，從產能角度，始于去年的開工建設項目逐步達產，價格將呈現逐步下滑態勢，也為大面積照明推廣奠定了基礎。從投資角度，考慮到股指有繼續調整的需求，可在調整中逐步介入成長性公司，重要的投資邏輯是高增長、側重移動電子類產品以及受益于產業轉移的行業個股。建議關注生益科技、順絡科技、法拉電子、歌爾聲學、同方股份等。

　　移動終端產業鏈

　　電子元件最先受益

　　東方證券認為，智能移動終端是電子行業成長性最確定的領域。而電子元器件則是移動終端產業鏈中最先受益且受益最大的環節。

　　研報指出，智能移動終端要求零部件向高性能、小體積、低功耗方向發展，上游細分子行業中，芯片行業要求開發出高性能、低功耗的專用處理器;PCB行業對于HDI板和軟硬板的需求提升;結構件、連接器和天線行業都向著加工精度更高、體積更小的方向發展;同時智能手機的多種通訊功能要求單個終端裝配更多的連接器和天線。因此移動終端的發展將首先帶動上游元器件的升級和變革。同時從成本結構看，元器件環節占據了整個電子制造產業鏈利潤的大部分，因此電子元器件將是移動終端產業鏈中最先受益且受益最大的環節。相關上市公司如北京君正、超聲電子、立訊精密、深天馬A等。

　　風險

　　需注意政策效應

　　中投顧問投行部分析師文雨澤認為，全球半導體行業增速下滑對行業的整體影響較大，行業景氣度在經歷了2010年的沖高之后，出現下滑趨勢，市場需求動力不足，去庫存化將成為接下來一段時間的市場趨勢，存在產能過剩的威脅，由于政策效應將是二級市場行業波動的主要因素，因此，政策的風險也是行業的投資風險。