iSuppli：今年全球光伏系統裝機容量將增長68%

　2009 年所有產業都面臨嚴峻形勢，太陽能產業也未能避開全球經濟衰退和金融市場動蕩的沖擊。盡管2010 年形勢可能好轉，但也不會一帆風順。

　　需求回到增長軌道，但利潤不見上升

　　iSuppli 公司預測，2010 年全球光伏系統裝機容量將增長68%，達到8.6GW。這意味著，隨著全球經濟衰退減弱，以及更多的地區和領域出現需求，光伏市場增長速度將回到危機前2008 年的水平。

　　但是，2009 年價格大幅下滑。如圖1 所示，晶體硅組件平均價格下降38%，太陽能單晶片價格下跌50%，多晶硅現貨價格銳降80%。iSuppli 公司認為，這代表價格的永久性下降，將使光伏產業變成競爭十分激烈的市場，弱者出局，只剩下少數幾家企業占據較大的市場份額。

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　　圖1. 晶體硅組件平均價格下降38%，太陽能單晶片價格下跌50%，多晶硅現貨價格銳降80%。

　其主要啟示在于，業內廠商將需要繼續加快削減成本，努力跟上價格下跌步伐，適應利潤率不斷壓縮的局面。圖2 所示為多晶硅、電池/組件廠商，以及至少參與產業鏈四個節點的綜合廠商的營業利潤率情況。

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　　圖2. 多晶硅、電池/組件廠商以及至少參與產業鏈四個節點的綜合廠商的營業利潤率情況。

　　iSuppli 公司的分析結果顯示，繼2009 年大部分時間虧損之后，廠商在第四季度恢復盈利。預計2010 年獲利情況將繼續改善，但不會回升到經濟衰退之前的水平。iSuppli 公司預測，光伏產業多數領域的平均利潤率將在2010 年第四季度前回升到10%以上。但是，供應過剩的多晶硅領域的扭虧步伐將落在后面。

　　驅動降低成本計劃盈利情況改善的主要因素，是追上價格下跌的速度。

　　光伏系統價格不會象組件價格跌得那么快

　　2009 年，光伏系統的平均價格下跌11%左右，而晶體硅組件的平均價格重挫了38%。iSuppli 公司預測，2010 年光伏系統的價格將下降10%，組件價格將再下跌20%。

　　似乎有三個因素導致這種價格下降速度的差異。其一是系統平衡(BOS)器件以及安裝相關的成本，即工程、采購和建筑(EPC)，下降得比較緩慢。另一個原因在于安裝業務的分散性特點，導致其節省成本的積極性不強。第三個原因與第二個有關，事關國家為鼓勵光伏發電項目而提供的優惠政策，如優惠的長期收購電價(FIT)、折扣與稅賦優惠，這些因素幫助系統價格保持在較高水平。與最后一點有關的是，項目開發商和安裝商只需向系統所有者展示誘人的投資回報(ROI)和回收期就能做成生意，不必提供最低的價格。

　FIT 導致不確定性

　　德國是全球最大的太陽能發電國家，現在該國的太陽能產業存在極大的不確定性。像西班牙在2008 年采取的做法一樣，可能進一步降低FIT 的威脅已導致德國市場的光伏系統需求大增。估計德國2009 年占全球總體光伏系統裝機市場的50%。

　　廠商數量增多

　　預計 2010 年將有更多的企業進入光伏產業，他們都想借助其它產業賦予他們的潛在競爭優勢。最突出的是三星和LG 電子，后者是LG Displays 的最大股東。他們已經是全球最大的LCD 面板生產商，而且是全球電視、手機和家電大廠。

　　液晶面板的生產，與生產太陽能電池板有許多相似之處。二者都涉及沉積了多層薄膜多晶硅和其它材料的大型玻璃基板。這些企業在降低成本、提高品質和擴大批量方面經驗豐富。這些企業可以利用玻璃、晶圓、多晶硅和制造設備的采購來受益。這些企業也擅長進入現成的領域，并最終占領這些領域。

　　產能過多，尚未摸清周期變化規律

　　盡管光伏產業在降低庫存方面做得很好，但形勢沒有明顯改善，因為現有產能的利用率波動較大。由于產業存在FIT 引發的需求泡沫——德國市場是最新一例，所以難以進行有效的計劃。確實，市場現在正在吸收組件供應，但到年中以前，產業可能再度充斥過剩供應。

　　從多晶硅到組件，企業已通過閑置生產線和減少班次削減了產量。iSuppli 公司估計，2009 年所有節點的平均產能利用率為70%。有些企業全年產品脫銷，而有些企業則產品過剩。此外，2009 年許多廠商擴充了產能。關于如何計算產量存在很大爭論， iSuppli 公司的定義是每周七天、每天24小時使用已安裝的生產線/設備。iSuppli 公司認為，2010 年產能持續過剩或接近過剩將使價格持平。

　　中國、美國和意大利將成為廠商的必爭之地

　　對于 2010 年，iSuppli 公司預測幾大新的增長市場將成為廠商的必爭之地。最突出的是中國、美國和意大利，iSuppli 公司預測它們合計將占2010 年增量市場的50%。德國仍將是最大的市場，但上述國家的重要性將不斷上升。

　　中國是后來者，急于提高可再生能源占其總體能源的比重。在這些市場中有戰略定位的企業，現在面臨在未來幾年搶占份額的最大機會。有些企業正在利用EMS 提供商來生產組件，以最大限度降低資本投入和立足于本地化。Jabil Circuit 與SunPower 的關系就是這方面的例子。

　　廠商轉戰產業鏈下游

　　iSuppli 公司認為，延續2009 年開始的趨勢，光伏產業中的更多企業將更加貼近用戶，為光伏發電用戶增加價值。光伏供應鏈公司正在直接投資于太陽能電站的長期和開發期所有權，以及控制EPC(設計-采購-施工)或安裝服務。主要例子包括MEMC 收購SunEdison 以及LDK 投資于中國的太陽能發電場。Conergy 已從供應鏈企業重新轉變為項目開發商。專注于下游業務有多種好處，包括打造更發達和銷售渠道、發展自己的客戶，而且有些還可以改善盈利能力。