AMD對(duì)英偉達(dá)的威脅在增加。

本周二，AMD股價(jià)上漲超過8%，創(chuàng)2021年11月以來的最高收盤價(jià)，原因是：市場(chǎng)樂觀地認(rèn)為，該公司的人工智能（AI）芯片將受到Microsoft、谷歌和OpenAI等公司的需求增加影響，出貨量增加。

巴克萊銀行（Barclays）分析師湯姆·奧馬利（Tom O'Malley）將AMD的目標(biāo)價(jià)從120美元上調(diào)至200美元，稱AMD今年的AI芯片銷售額可能達(dá)到40億美元。O'Malley對(duì)該股的評(píng)級(jí)相當(dāng)于買入，他強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)對(duì)AMD最高端服務(wù)器機(jī)器學(xué)習(xí)芯片MI300的強(qiáng)勁需求。

KeyBanc分析師還將AMD的目標(biāo)價(jià)上調(diào)至195美元，英偉達(dá)上調(diào)至740美元，原因是對(duì)AI服務(wù)器的強(qiáng)勁需求。

周二，AMD收于158.74美元，比該股的歷史高點(diǎn)低約2%。英偉達(dá)擁有人工智能芯片市場(chǎng)的絕大部分份額，是去年標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中表現(xiàn)最好的股票，上漲3%，至563.82美元。

2023 年底，AMD 宣布推出新的 AI 服務(wù)器芯片，以與英偉達(dá)的H100和A100 GPU競(jìng)爭(zhēng)，OpenAI使用這些芯片來訓(xùn)練和服務(wù)其大模型，例如ChatGPT核心的模型。

AMD和英偉達(dá)是GPU的兩大廠商，GPU是為高級(jí)計(jì)算機(jī)游戲發(fā)明的，但現(xiàn)在對(duì)于訓(xùn)練和運(yùn)行AI模型至關(guān)重要。隨著人工智能應(yīng)用在過去兩年中受到投資者的關(guān)注，英偉達(dá)一直是主要受益者，因?yàn)樵摴驹?0多年前就為其芯片開發(fā)了人工智能軟件。

“他們圍繞芯片構(gòu)建了一個(gè)軟件層，我投資的公司無法獲得足夠的軟件層，”風(fēng)險(xiǎn)投資家吉姆布雷耶說。布雷耶表示，他正在為英偉達(dá)和AMD的股票“敲桌子”。

分析師認(rèn)為AMD正在改進(jìn)其AI軟件，并預(yù)計(jì)云提供商和科技巨頭等主要芯片買家將努力考慮使用AMD的GPU。“我們絕不會(huì)低估英偉達(dá)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，但我們認(rèn)為擁有第二個(gè)來源的愿望將壓倒軟件生態(tài)系統(tǒng)的困難，”O(jiān)'Malley寫道。

?處理器芯片股收益回顧

總結(jié)第三季度財(cái)報(bào)，我們來看看以CPU和GPU為代表的芯片股票的數(shù)據(jù)和要點(diǎn)。

目前，CPU和GPU的最大需求驅(qū)動(dòng)因素是與 5G 和物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛以及數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的高性能計(jì)算應(yīng)用，特別是圍繞人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)。與所有半導(dǎo)體公司一樣，數(shù)字芯片廠商在供需失衡以及PC和智能手機(jī)產(chǎn)品周期的驅(qū)動(dòng)下表現(xiàn)出一定程度的周期性。

我們跟蹤的9只CPU和GPU芯片股票的第三季度財(cái)報(bào)比較穩(wěn)健，平均而言，營(yíng)收比分析師普遍預(yù)期高出3.4%，而下季度營(yíng)收指引與市場(chǎng)預(yù)期一致。通脹使投資者優(yōu)先考慮近期現(xiàn)金流，但CPU和GPU芯片股比其它股票保持得更好，股價(jià)自上次財(cái)報(bào)以來平均上漲了19.3%。

英特爾

英特爾是CPU和GPU芯片的領(lǐng)先制造商，x86 處理器的發(fā)明者推動(dòng)了 PC、數(shù)據(jù)中心和眾多其它市場(chǎng)數(shù)十年的技術(shù)創(chuàng)新。

最近一季，英特爾公布營(yíng)收為141.6億美元，同比下降7.7%，超出分析師預(yù)期4.1%。對(duì)于該公司來說，這是一個(gè)非常好的季度，每股收益超出了分析師的預(yù)期，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也大幅提高。

自財(cái)報(bào)公布以來，該股上漲了44.9%，目前交易價(jià)格為47.05美元。

英偉達(dá)

英偉達(dá)由黃仁勛和兩位前SUN Microsystems工程師于1993年創(chuàng)立，是領(lǐng)先的無晶圓廠芯片設(shè)計(jì)公司，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于游戲、PC、數(shù)據(jù)中心、汽車和各種終端市場(chǎng)。

最近一季，英偉達(dá)營(yíng)收為181.2億美元，同比增長(zhǎng)206%，超出分析師預(yù)期12.5%。對(duì)于該公司來說，這是一個(gè)令人驚嘆的季度，其毛利率顯著提高，每股收益也超過了分析師的預(yù)期。

英偉達(dá)在同行中實(shí)現(xiàn)了最大的分析師預(yù)期和最快的收入增長(zhǎng)。自財(cái)報(bào)公布以來，該股上漲了9.9%，目前交易價(jià)格為549.16美元。

SMART

SMART Global Holdings總部位于美國(guó)，是一家多元化的半導(dǎo)體公司，提供存儲(chǔ)器、數(shù)字和LED產(chǎn)品。

SMART報(bào)告收入為2.742億美元，同比下降41.1%，低于分析師預(yù)期0.3%。對(duì)于該公司來說，這是一個(gè)不錯(cuò)的季度，毛利率顯著提高，但庫存水平有所增加。

與分析師的預(yù)期相比，SMART的表現(xiàn)最弱，收入增長(zhǎng)也是該集團(tuán)中最慢的。自財(cái)報(bào)公布以來，該股上漲了10%，目前交易價(jià)格為20.33美元。

博通

博通橫跨無線、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和工業(yè)終端市場(chǎng)，以及專注于大型機(jī)和網(wǎng)絡(luò)安全的基礎(chǔ)設(shè)施軟件業(yè)務(wù)。

博通營(yíng)收為93.0億美元，同比增長(zhǎng)4.3%，符合分析師預(yù)期。對(duì)于該公司來說，這是一個(gè)增長(zhǎng)較慢的季度，全年收入指引低于分析師的預(yù)期，毛利率下降。

自財(cái)報(bào)公布以來，該股上漲了20.1%，目前交易價(jià)格為1,105美元。

萊迪思半導(dǎo)體

萊迪思半導(dǎo)體是一家芯片設(shè)計(jì)公司，專注于開發(fā)客戶可編程芯片。

萊迪思半導(dǎo)體公布營(yíng)收為1.922億美元，同比增長(zhǎng)11.4%，符合分析師預(yù)期。對(duì)于該公司來說，這是一個(gè)喜憂參半的季度，下一季度的收入指引不盡如人意。另一方面，萊迪思半導(dǎo)體的營(yíng)收和每股收益都超過了華爾街的預(yù)期，但漲幅不大。

自財(cái)報(bào)公布以來，該股下跌了3.2%，目前交易價(jià)格為65.1美元。

審核編輯：黃飛