最近，通信行業許多上市公司披露了2020年上半年的業績預測或業績快報。《證券時報》記者梳理了40條公告，發現有12家上市公司存在虧損前凈利潤，9家上市公司保持盈利但凈利潤同比下降，2家上市公司業績基本持平，17家上市公司凈利潤同比上升。最近，一些上市通信公司披露了2020年上半年的業績預測或業績報告。《證券時報》記者梳理了40條公告，發現有12家上市公司存在虧損前凈利潤，9家上市公司保持盈利但凈利潤同比下降，2家上市公司業績基本持平，17家上市公司凈利潤同比上升。

記者注意到，在業績喜人的通信上市公司中，光模塊公司的業績更為搶眼。在整個行業受到疫情沖擊、生產經營受阻的前提下，光通信行業如何保持高度繁榮？相關上市公司的意外業績背后透露了什么信息？

根據幾家經紀商的研究報告，5G技術的改革和新基礎設施市場的持續升溫為光通信行業的繁榮奠定了堅實的基礎。據光通信領域的市場調查機構LightCounting的一份報告顯示，中國光模塊供應商有望在2020年主導全球市場，市場份額將超過50%。

業績超預期

日前，約有40家通信類上市公司披露了2020年上半年業績預測，其中29家上市公司在解釋業績變化時提到了COVID-19肺炎疫情對其業績的影響。具體影響大致可分為三類。一是復工生產延期，導致一些公司的生產經營活動受阻；第二，疫情蔓延到產業鏈的上下游，導致需求萎縮和銷售收入大幅下降；第三，全球疫情的爆發影響了一些公司的海外業務。

然而，在整個行業受到疫情沖擊的背景下，一些通信企業還是交出了引人注目的成績單。其中，上半年上市公司在光通信領域的表現尤為搶眼。

7月9日，中集許闖（300308）公布了2020年上半年業績預測，預計利潤為3.36億元至3.97億元，同比增長62.08%至91.5%。在接下來的兩天里，光通信領域的三家上市公司——博創科技（300548）、天福通信（300394）和信益勝（300502）也相繼公布了上半年業績預測，凈利潤同比出現增長。其中，信義生凈利潤表現突出，同比增長突出，預計上半年利潤為1.8億元至2億元，同比增長123.15%至147.95%。

仔細回顧這四家上市公司的2019年年報，我們可以發現這些公司已經顯示出增長勢頭。其中，負責生產光無源器件和光有源器件的博創科技，2019年的年營業收入為4.07億元，同比增長48%；凈利潤達到778萬元，同比增長233.91%。致力于為高端無源器件提供整體解決方案的天府通信，2019年實現營業收入5.23億元，同比增長18.07%；凈利潤1.67億元，同比增長22.91%。

據報道，光通信產業鏈涵蓋許多細分領域，包括光通信芯片、光纖預熱棒、光器件和光模塊、光纜、光通信設備、運營商收購等。其中，光器件和光模塊位于產業鏈的上游，是光通信的核心部分

據業內人士判斷，“以銷定產”模式在很大程度上為這些上市公司的采購和調度計劃提供了保障，減少了市場波動帶來的影響。事實上，當大多數公司在披露半年度報告時提到業績變化主要受疫情影響時，光模塊領域的這些上市公司都表示，上半年疫情對其生產經營沒有產生重大影響。

5G及新基建帶來利好

除了自身業務模式的穩定性外，記者了解到，推動光模塊上市公司業績增長的真正背景是5G技術的轉型和新基礎設施市場的升溫。

今年3月，中共中央政治局常委召開會議，提議加快5G網絡和數據中心等新基礎設施的建設。新基礎設施的攻擊給5G基站的建設和5G技術的改革帶來了明顯的好處。根據工業和信息化部發布的數據，中國有超過25萬個5G基站和超過3600萬個5G用戶。據估計，到今年年底，中國將有超過60萬個5G基站，覆蓋所有地級以上城市。

記者了解到，目前，中國各城市都加快了5G基站的建設。以重慶為例，目前重慶有3.2萬個新的5G基站，共4.2萬個5G基站，提前6個月完成了前期規劃任務。方正證券的一份研究報告顯示，5G基站建設的加速推動了光通信行業的繁榮。

根據天府通信2020年上半年的業績預測，公司業績的增長與全球5G網絡和數據中心的建設有關，這加快了公司多條產品線的增量效率提升，在擴大大規模生產規模的同時，也提高了公司的盈利能力。

據了解，除了需求的增加，對光模塊的具體需求也隨著5G技術的變化而變化。記者了解到，在4G時期，光模塊主要是6G和10G，而在5G時代，光模塊主要是前向傳輸25G，中間傳輸50G/100G，后向傳輸200G/400G。這意味著隨著5G網絡的擴展和集中，對光模塊產品的需求將更加多樣化。

中集許闖半年度報告的業績預測顯示，公司業績增長得益于全球數字通信市場的復蘇，海外市場對400克產品的需求逐漸增加，對100克產品的需求持續增長；另一方面，由于國內新的基礎設施市場和5G網絡建設的加速，對25G、50G和200G產品的需求有所增加。

根據LightCounting發布的研究報告，2020年中國光模塊供應商將主導全球市場，市場份額將超過50%。這意味著未來在光通信和光模塊領域仍有很大的發展空間。