電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/莫婷婷、劉靜）國內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)部署加快，5G產(chǎn)業(yè)鏈不斷成熟，射頻廠商作為5G產(chǎn)業(yè)鏈上的重要環(huán)節(jié)，也隨著市場的發(fā)展吃到紅利。今年，國博電子、唯捷創(chuàng)芯等多家射頻廠商順利上市。電子發(fā)燒友網(wǎng)統(tǒng)計了包括三安光電、卓勝微、國博電子、麥捷科技、立昂微、唯捷創(chuàng)芯、艾為電子、富滿微在內(nèi)的與射頻芯片相關(guān)廠商上半年財報情況。

受到市場變化影響，多家射頻芯片廠商都在拓展產(chǎn)品線。但由于消費市場需求疲軟，新能源市場需求上漲，布局相應(yīng)市場的廠商也呈現(xiàn)出不同的業(yè)績表現(xiàn)。財報顯示，在上述廠商中，大多數(shù)射頻廠商的營收在10億元至20億元區(qū)間，三安光電、國博電子、立昂微、艾為電子均在今年上半年實現(xiàn)營收凈利潤雙增長，而唯捷創(chuàng)芯營收有所下滑，但凈利潤激增524.19%。

射頻芯片產(chǎn)能釋放帶動業(yè)績“雙增長”，富滿微、卓勝微受消費電子市場疲軟影響明顯

隨著本土終端手機品牌廠商的崛起，以及國家政策的大力支持，驅(qū)動射頻芯片國產(chǎn)替代加速，2022年上半年國內(nèi)射頻企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)亮眼，在選取的8家國內(nèi)優(yōu)秀射頻企業(yè)中，便有三安光電、國博電子、立昂微和艾為電子的營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)“雙增長”。

其中立昂微同比增幅表現(xiàn)最為亮眼，營業(yè)收入和凈利潤較去年同期分別上漲52.15%、140.81%，離“五年百億”經(jīng)營目標(biāo)又進一步。據(jù)悉，立昂微營收主要來源于三大板塊業(yè)務(wù)，分別為半導(dǎo)體硅片、半導(dǎo)體功率器件、化合物半導(dǎo)體射頻芯片，2022年上半年這三大業(yè)務(wù)收入分別同比增長48.71%、58.29%、29.26%，企業(yè)全產(chǎn)品線均實現(xiàn)同比正向增長，是實現(xiàn)上半年業(yè)績“雙增長”的重要原因。

影響立昂微業(yè)績增長的主要因素有三大方面，一是半導(dǎo)體國產(chǎn)替代加快，新能源汽車、光伏市場需求旺盛；二是立昂微早先建設(shè)的6英寸、8英寸產(chǎn)線技改，及近期建成的12英寸硅片產(chǎn)線和射頻芯片產(chǎn)線釋放充足產(chǎn)能；三是跟立昂微本身的規(guī)模化優(yōu)勢、成本控制低有關(guān)。

國博電子的射頻業(yè)務(wù)（包含T/R組件）實現(xiàn)14.45億元，占主營業(yè)務(wù)收入比例的83.24%。該業(yè)務(wù)較去年同期同比增長29.71%，國博電子研發(fā)的應(yīng)用于5G基站新一代智能天線的高線性控制器件業(yè)務(wù)增長迅速，在國內(nèi)5G基站建設(shè)放緩下保持住了射頻業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長。

今年上半年，消費電子市場需求下滑，部分廠商在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，拓寬產(chǎn)品線，欲彌補消費電子市場動力不足帶來的業(yè)績虧損。不過，也并非所有廠商都能在嘗試中，完成目標(biāo)。在上述統(tǒng)計的廠商中，面對營收凈利潤雙雙下滑，卓勝微、麥捷科技、富滿微、唯捷創(chuàng)芯都提到了由市場變化帶來的影響。

卓勝微表示，主要是受到疫情以及手機行業(yè)的市場需求下滑影響。麥捷科技提到了三大原因，一是公司處于優(yōu)勢的通訊網(wǎng)絡(luò)及消費電子需求下滑，新能源、物聯(lián)網(wǎng)等新興市場的業(yè)績不抵訂單下滑；二是擴產(chǎn)項目設(shè)備利用率不足，固定成本攤銷增加；三是股權(quán)激勵成本較高。

艾為電子主營產(chǎn)品包括電源管理芯片、馬達驅(qū)動芯片、射頻前端芯片等，其射頻芯片業(yè)務(wù)收入占比較低，2021年僅占主營業(yè)務(wù)收入的7.89%。得益于市場需求，艾為電子2022年上半年度產(chǎn)品銷量突破21億顆。

富滿微在本次統(tǒng)計的廠商中，其營收規(guī)模較小。財報顯示，今年上半年營收約為4.52億元，同比下滑46.90%；凈利潤為0.69億元，同比下滑78.15%。公司產(chǎn)品包括 LED 屏控制及驅(qū)動、MOSFET、MCU、快充協(xié)議芯片、5G 射頻前端分立芯片及模組芯片。其中，5G射頻前端分立芯片及模組芯片營收占比較小。

5G技術(shù)進展加速，集成化帶動射頻芯片模組化目前，通信行業(yè)正在從4G向5G轉(zhuǎn)型，從射頻芯片廠商的半年中也可以看出當(dāng)下的三大方面的變化，一是5G技術(shù)在射頻芯片的應(yīng)用加快，射頻前端量價齊升；二是5G技術(shù)的發(fā)展帶動射頻前端集成化，隨之而來的模組化也成為趨勢，相關(guān)產(chǎn)品逐漸起量；三是濾波器成為廠商深化射頻芯片領(lǐng)域布局的重要環(huán)節(jié)，例如卓勝微加大對濾波器的投入，麥捷科技等廠商增加濾波器等關(guān)鍵元器件的布局。

一、5G產(chǎn)品逐漸起量在5G技術(shù)方面，唯捷創(chuàng)芯是本次統(tǒng)計的廠商中受益最明顯的廠商。唯捷創(chuàng)芯在今年上半年實現(xiàn)了13.12億元的營收，同比下滑22.93%，與Q1的表現(xiàn)一樣，上半年在營收下滑時，凈利潤大幅度增長，上半年的凈利潤為0.27億元，大漲524.19%。

唯捷創(chuàng)芯表示，主要系上半年公司盈利能力提高，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化促進毛利率進一步提升、同比總費用降低，帶動凈利潤及扣非凈利潤增長。其中，5G產(chǎn)品銷售收入占比的提升明顯，增強了唯捷創(chuàng)芯市場競爭力。今年上半年，5G營收占射頻功率放大器模組總營收的 36.05%，同比增長 7.15%。

相對來說，唯捷創(chuàng)芯在國內(nèi)射頻前端企業(yè)中的產(chǎn)品線布局更為豐富，目前已覆蓋2G-5G 通信技術(shù)的多款高性能、高可靠性PA模組、射頻開關(guān)、接收端模組以及滿足 Wi-Fi 6 的射頻前端產(chǎn)品。利用豐富的產(chǎn)品線，廠商可以在射頻前端產(chǎn)品集成度的不斷提高下，提供更加全面的射頻前端解決方案。唯捷創(chuàng)芯表示，公司具備提供 5G 射頻前端解決方案的能力，在 5G 新增頻段的信號發(fā)射端和接收端均已具備相應(yīng)的模組產(chǎn)品。值得一提的是，唯捷創(chuàng)芯的5G模組已經(jīng)進入小米、OPPO、vivo 等品牌廠商的供應(yīng)鏈中。

在射頻芯片領(lǐng)域，立昂微已開發(fā)了5G應(yīng)用的HBT、0.15um E&D-mode pHEMT以及VCSEL等一批具有低成本、高性能、高可靠性優(yōu)勢的射頻產(chǎn)品，且已陸續(xù)進入市場并快速上量。

富滿微在投資者互動平臺上表示，公司5G射頻芯片包括射頻開關(guān)，射頻調(diào)諧器，射頻模組芯片（包含濾波器集成）等，并且已有交貨。但是5G射頻芯片的交貨并沒有給公司帶來盈利能力的提升。上半年的營收主要來自LED 燈、LED控制及驅(qū)動類芯片、電源管理類芯片，暫未單獨將5G 射頻前端分立芯片及模組芯片單獨列出。

二、模組產(chǎn)品拉升業(yè)績增長在模組化方面，卓勝微的產(chǎn)品包括射頻分立器件、射頻模組，其中射頻模組營收6.87 億元，占比約 31%，較去年同期有所提升。目前也已推出應(yīng)用于5G NR 頻段的主集收發(fā)模組產(chǎn)品 L-PAMiF。

卓勝微已經(jīng)完善了包括 DiFEM、LDiFEM、LFEM、LNA BANK在內(nèi)的各類型模組產(chǎn)品布局，并且工藝技術(shù)不斷迭代，由此帶動了整體產(chǎn)品毛利率的提升。卓勝微表示，sub-3G接收端模組產(chǎn)品毛利提升，主要得益于工藝技術(shù)、良率的提升，另一方面是設(shè)計上的優(yōu)化。

近兩年，卓勝微不斷完善射頻SAW濾波器芯片和射頻模組的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。截止 2022 年上半年，公司 SAW 濾波器和高性能濾波器已處于小批量生產(chǎn)階段，即將進入規(guī)模量產(chǎn)階段。雙工器和四工器已進行晶圓流片，初步驗證結(jié)果達到設(shè)計指標(biāo)。新項目的順利進展，未來將促進卓勝微整體業(yè)績的增長。

射頻功率放大器模組已經(jīng)成為唯捷創(chuàng)芯的收入來源，占主營業(yè)務(wù)收入比重為 89.91%，接收端模組占主營業(yè)務(wù)收入比重為 8.85%。其中，接收端模組產(chǎn)品的營收較去年同期增加 2，964.33%，主要為 LNA Bank 以及 L-FEM 兩類。如今，接收端模組已經(jīng)成為唯捷創(chuàng)芯的第二大業(yè)績增長點，并且在2021年上半年推出產(chǎn)品之后快速為公司帶來營收。

艾為電子同樣正加快布局模組化產(chǎn)品，據(jù)悉其專為5G手機研發(fā)的射頻開關(guān)項目，2022年上半年有加大2046萬元投入，產(chǎn)品已進入客戶驗證階段。

三、濾波器成為入局關(guān)鍵在濾波器方面，作為國內(nèi)電感行業(yè)主流廠商，麥捷科技憑借自身技術(shù)積累以及市場優(yōu)勢布局射頻元器件領(lǐng)域，目前在射頻器件方面提供射頻濾波器、射頻電感及射頻前端模組產(chǎn)品。其中，公司已生產(chǎn)及在研的濾波器包括 LTCC、SAW、BAW，SAW 和BAW 采取半導(dǎo)體工藝，可應(yīng)用于手機、無線通訊模組等領(lǐng)域。

麥捷科技表示，公司是濾波器廠商中也是少數(shù)同時具備SAW、BAW 及 LTCC 濾波器全產(chǎn)品布局的國內(nèi)供應(yīng)商。相對于 SAW 而言，LTCC 在 5G UHB 頻段乃至毫米波頻段都可廣泛應(yīng)用，因此與 SAW 形成了較強的產(chǎn)品互補以及協(xié)同效應(yīng)。可見，麥捷科技針對5G已有初步的布局。麥捷科技旗下的麥捷瑞芯BAW濾波器在上半年于晶圓廠成功實現(xiàn)工程批流片，不過目前尚未形成銷售。

三安光電的集成電路芯片業(yè)務(wù)包括射頻芯片、濾波器芯片、電力電子芯片以及光通訊芯片，其射頻前端產(chǎn)品收入所占比例較小。2022年上半年三安光電的第一大業(yè)務(wù)LED外延芯片營業(yè)收入同比下降11.53%，而其整體營收之所以能較去年同期增長10.60%，跟集成電路芯片產(chǎn)能持續(xù)擴充有很大關(guān)系。

據(jù)悉，目前三安光電砷化鎵射頻產(chǎn)能已擴充到12000片/月，砷化鎵射頻、濾波器第二季度出貨量較第一季度開始明顯增加，射頻產(chǎn)品已打進三星、榮耀、傳音、vivo、MOTO、移遠、廣和通等知名手機及通訊廠商的供應(yīng)鏈體系。

研發(fā)投入持續(xù)加大，開創(chuàng)射頻領(lǐng)域新變局追求低功耗、高性能、高集成度是射頻技術(shù)升級的主要驅(qū)動力，也是射頻芯片設(shè)計研發(fā)的主要方向。2022年上半年國內(nèi)的射頻芯片企業(yè)數(shù)量不斷涌現(xiàn)，研發(fā)投入也有明顯加大。

上述8家國產(chǎn)射頻芯片企業(yè)在2022年上半年的研發(fā)投入、研發(fā)團隊規(guī)模等情況，如下所示：

圖：電子發(fā)燒友網(wǎng)根據(jù)公開資料整理

8家射頻芯片上市企業(yè)在2022年上半年研發(fā)投入合計為13.89億元，其中研發(fā)投入超2億元的有三家，包括艾為電子、唯捷創(chuàng)芯和三安光電，國博電子的研發(fā)投入 1.76億元，接近2億大關(guān)。研發(fā)投入占比上超10%的有4家，其中艾為電子以23.43%占比最高，值得注意的是艾為電子2022年H1研發(fā)投入較去年同期翻了近一倍。同樣顯著加大研發(fā)投入的企業(yè)還有國博電子，2022年上半年研發(fā)投入1.76億元，較去年同期增長71.29%。

企業(yè)的研發(fā)團隊是推動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵，在統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn)卓勝微研發(fā)團隊規(guī)模高達657人，研發(fā)人員占比超63%，在同行企業(yè)內(nèi)顯著突出。卓勝微持續(xù)加大研發(fā)投入，其SAW濾波器已于2022年上半年內(nèi)實現(xiàn)小批量生產(chǎn)，將于第三季度進入規(guī)模量產(chǎn)階段；高性能濾波器也已進入小批量生產(chǎn)階段，即將進入規(guī)模量產(chǎn)階段，其濾波器的工藝研發(fā)平臺有望在三季度全部建設(shè)完成。

小結(jié)盡管受到市場變化影響，多家射頻芯片廠商業(yè)績不如預(yù)期，但是從上半年的業(yè)績中也可以看到，相關(guān)廠商仍舊在不斷突破技術(shù)瓶頸，豐富產(chǎn)品線。在5G方面，唯捷創(chuàng)芯、立昂微、富滿微、卓勝微等廠商都有相關(guān)進展，未來隨著消費電子市場回暖，以及新能源、光伏等市場的發(fā)展，產(chǎn)品最先起量的廠商將迎來更多的機遇。