2022年，半導體行業依然在挑戰中前行。后疫情時代、行業下行、地緣政治等因素仍深刻地影響著全球半導體產業鏈及生態。來到2023年，全球半導體行業如何發展？新的挑戰又會從何而來？為了厘清這些問題，《集微網》特推出回顧展望系列，邀請行業中的代表企業，圍繞熱門技術和產業，就產業鏈發展態勢、熱點話題及未來展望做一番詳實的總結及梳理，旨為在行業中奮進的上下游企業提供參考鏡鑒。

2022年，延宕一年多的“缺芯”潮回轉，狂飆突進的半導體產業在疫情肆虐、俄烏沖突、通貨膨脹、地緣政治持續惡化等不利因素影響下走向結構性分化，全年半導體市場增速大幅下滑。消費電子市場尤其是智能手機的需求持續疲軟，“砍單、去庫存”成為縈繞射頻前端芯片廠商頭上的烏云。

中國射頻前端產業在2022年經歷了需求不振、上市破發、專利紛擾等諸多困境，從烈火烹油到寒氣陣陣，2023年的他們或許還需靜待市場春天的到來。

被提前透支的需求，長期增勢中的波動

近幾年，5G通推動射頻前端芯片成了移動智能終端中最為關鍵的器件之一，全球射頻前端市場迎來快速擴張，而國產射頻前端產業也在國內終端市場及國產替代的推動下成為近幾年投資最為火熱的領域之一，創業企業不斷涌現，在這一領域參與競爭的國內企業數量日益增加，并成長出卓勝微、唯捷創芯、紫光展銳、昂瑞微、慧智微、飛驤科技、好達電子、德清華瑩、開元通信、蘇州漢天下、天津諾思等優秀企業。

尤其在2021年的缺芯潮推波助瀾之下，2022年多家射頻前端企業成功上市，包括唯捷創芯、國博電子、慧智微、康希通信等。集微咨詢（JW Insights）數據顯示，我國射頻前端器件企業全球市占率已經達到10%以上。如果排除蘋果、三星等廠商，我國射頻前端器件國產化率基本達到25%以上。

從集微網發布的“中國半導體TOP100企業”榜單可以發現，隨著上榜門檻從3億元提高至4.5億元，2022年有6家射頻前端企業上榜，比上一年少了一家，其中卓勝微仍然位居該領域榜首。上一年度過會的唯捷創芯、國博電子已成功上市；慧智微于12月底過會，但是跌出了TOP100行列；飛驤科技也已申報IPO。此外，不在榜單中的臻鐳科技于去年1月27日上市，康系通信申報科創板IPO于12月獲受理。

但是從某種程度上來說，缺芯潮帶來的業績爆表提前透支了2022年的需求，產業鏈因為加倍下單、瘋狂備貨而造成芯片庫存高企，手機廠商普遍積壓了半年到一年的庫存。8月底射頻前端龍頭廠商之一Qorvo不惜支付超1億美元的違約費也要砍單，更為業界增添了更多涼意。為了拉升出貨量，搶占市場空間，降價成為射頻前端芯片企業互相內卷的直接手段。這導致國內射頻前端公司在2021年囤積的大量庫存，2022年都在全力出清，產品價格大幅跳水。

在此情形下，多家國內射頻前端上市企業營收、凈利潤均出現明顯下滑。根據集微咨詢（JW Insights）數據預測，盡管智能手機蜂窩通信射頻前端器件市場規模2019～2024年的長期預測中CAGR仍然達到9.7%，但是2022年出現波動，同比下降2.5%，成為產業長期增勢之間短暫的“波動”。

上市破發，提升競爭力是擺脫內卷的唯一出路

中國半導體行業協會數據顯示，2022年集成電路設計業統計的企業數量進一步增長至3243家，同比增長了15.4%；銷售額預計達到5345.7億元，同比增長16.5%，全年共計25家芯片設計企業實現了IPO。

盡管良好的政策和資本市場為國內芯片設計公司打開了上市的快車道，但是隨著2022年市場進入寒冬，以及半導體上市企業數量增加，投資者對于標的的審視也更為嚴苛，于是破發潮也在2022年出現。

射頻前端領域，臻鐳科技于2022年1月27日上市，上市即破發大跌8.66%，上市首日市值61.73億元。不過臻鐳科技在今年仍然取得了亮眼成績，前三季度實現營業收入1.49億元，同比增長49.02%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤7142萬元，同比增長72.85%，實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤6628萬元，同比增長86.95%。截至2022年上半年，新研發10款終端射頻前端芯片，部分已廣泛國內終端通信、相控陣雷達、聲納設備等領域。

2022年4月12日，有著國產PA（射頻功率放大器）第一股之稱的唯捷創芯上市，同樣遭遇破發，最高跌幅超過50%，收盤市值跌破200億，與預期300億腰斬1/3。盡管市場寒意陣陣，但是唯捷創芯仍然在上市半年后成功實現扭虧為盈，產品方面，接收端模組產品營收實現快速增長，高集成度L-PAMiD模組產品進入小批量階段，此外還有部分車規級產品已通過認證。

破發頻現，可見隨著國內射頻前端的市場格局和競爭格局已初定，并且大多囿于低端化競爭的僵局，產業發展應進入一個新階段。而在5G、射頻前端高度集成的趨勢下，模組化和射頻前端全覆蓋已成為業內聚焦的主力方向，通過加強研發提升競爭力是擺脫內卷的唯一出路。

值得欣喜的是，國產射頻前端廠商已在邁向高端市場的道路上不斷前進。2022年來，包括卓勝微、唯捷創芯、昂瑞微、漢天下、左藍微電子、天通瑞宏、頻岢、開元通信等諸多企業發布了LFEM、LPAMiF/PAMiF、FEMiD、DiFEM等不同形式的模組產品。而作為國產射頻前端走向強大的一座技術高峰，PAMiD決定射頻前端未來，也決定國產手機PA公司未來，成為本土公司的一大分水嶺。

集微咨詢預測，在未來兩到三年時間內，國內廠商將在PAMiD、高性能濾波器等方面取得突破，進軍更大的射頻前端器件市場。

專利紛擾，突破壟斷還需

縱觀全球，射頻前端領域設計及制造工藝復雜、門檻較高，而國際領先廠商起步較早，在相關技術、專利和工藝上底蘊較深，并通過兼并收購形成完善的產品線，目前全球射頻前端市場主要被美國、日本的廠商所占據，并且構建了難以逾越的專利城墻。另一方面，多內射頻前端企業核心技術團隊大多出身自海外龍頭企業，尤其在地緣政治抬頭的趨勢下，專利紛擾成為難以擺脫的陰影。

被美國“釣魚執法”逮捕并扣上間諜帽子的天津大學教授張浩一案對行業的警醒不可謂不深重，而專利風險一直是懸在國產射頻前端企業頭上的一把達摩克利斯之劍。

而隨著國內產業發展，除了要警惕被海外龍頭“盯上”，本土射頻前端企業之間的技術專利糾紛也越來越多，專利戰硝煙四起。除天津諾思外，北京昂瑞微電子技術有限公司（更名前：北京中科漢天下電子技術有限公司）、深圳飛驤科技有限公司、廣州慧智微電子有限公司、獵芯半導體等國內射頻芯片廠商也曾發起維權聲明。

上述專利事件事實上也給國內濾波器廠商乃至整個半導體產業敲響了警鐘。伴隨著國際形勢、產業環境的巨變，國內半導體產業發展也進入深水區，尊重和保護知識產權意識需要盡快提高，加強企業知識產權體系建設，否則將對不斷成長壯大的企業在未來某個時間點形成羈絆。

不管是在國內還是國際上，專利戰的爆發成為行業發展的必然趨勢，但更重要的還是提升自身核心技術，用實力、更好地設計、設備性能去競爭。

結語

2022年的市場寒冬雖然是短暫的，國產射頻前端產業仍將迎來光明的前景，但是，技術、產品升級，以及突破專利壁壘仍是橫亙在他們面前的兩座高山。高端之路也不可能一蹴而就，唯愿本土企業能咬定青山不放松，保持長期的戰略定力和持續的投入，盡早迎來重要的轉折點。

編輯：黃飛

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