群智咨詢昨日發(fā)布的報告顯示，2019 年全球液晶電視面板的出貨數(shù)量為 2.83 億片，同比小幅下降 0.2%，出貨面積為 1.6 億平方米，同比增長 6.3%。

從 2019 年全球液晶電視面板出貨排名來看，京東方的出貨面積首次超過韓國廠商?LGD?奪魁，實現(xiàn)出貨數(shù)量和面積雙雙排名第一，其他中國廠商隨著產(chǎn)能規(guī)模的擴大，排名也在前移。

中國大陸廠商方面，報告顯示，京東方的全球首條 G10.5 代線持續(xù)爬坡，并達到滿產(chǎn)，2019 年液晶電視面板產(chǎn)能同比增幅超過 20%。2019 年的總出貨量達到 5330 萬片，同比小幅下降 1.8%，但產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的調(diào)整帶動尺寸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，65 英寸和 75 英寸出貨量躍居全球第一，出貨面積達到 2912 萬平米，同比大幅增長 24.6%，排名超過 LGD。2020 年隨著武漢 G10.5 的量產(chǎn)，京東方將繼續(xù)擴大在大尺寸產(chǎn)品上的優(yōu)勢，完善客戶結(jié)構(gòu)，積極去化產(chǎn)能的同時保障盈利。

TCL 集團旗下華星光電產(chǎn)能維持穩(wěn)定增長，其首條 10.5 代線順利爬坡并達成 90K 滿產(chǎn)，2019 年出貨數(shù)量和面積同比增幅分別為 4.3%和 19.8%，全球排名擠進前五。

惠科近幾年持續(xù)投資新的面板產(chǎn)線，除了已經(jīng)量產(chǎn)的重慶和滁州產(chǎn)線，綿陽和長沙的 G8.6 代線也將陸續(xù)量產(chǎn)。2019 年滁州產(chǎn)線爬坡進度放緩，但整體出貨數(shù)量排名到了第七。報告稱，未來如何有效優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是惠科面臨的長期挑戰(zhàn)。

中電熊貓旗下的兩條 G8.6 代線維持較高的稼動率，2019 年出貨數(shù)量同比大幅增長，全球排名第八。公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)上不斷優(yōu)化，產(chǎn)品方面，主要增加 70 英寸，分散產(chǎn)能風險；客戶方面，逐步強化了與國內(nèi)外品牌的合作。

韓國廠商方面，一方面加快退出液晶電視面板產(chǎn)能，另一方面，加速布局大尺寸 OLED 顯示技術(shù)。報告顯示，2019 年下半年，LGD 開始大幅減少其韓國的 G8.5 和 G7.5 投片，并有計劃在 2020 年底關(guān)閉其韓國的所有液晶電視面板產(chǎn)能。

三星顯示（SDC） 2019 年關(guān)閉了韓國部分 G8.5 代線，產(chǎn)能約為 120K，進而布局下一代 QD Display 顯示技術(shù)。且 2020 年 SDC 有計劃進一步關(guān)閉其韓國的液晶電視面板產(chǎn)能，供應(yīng)將進一步減少。

報告顯示，2019 年，SDC 和 LGD 液晶電視面板出貨數(shù)量和面積同比均呈現(xiàn) 2 位數(shù)的下降，排名也隨之下降。其中，LGD 出貨面積排名第二，SDC 次之排名第三。預(yù)計從 2020 年開始將會有更大幅度的調(diào)整。

大尺寸化加速，平均尺寸維持 1 英寸以上的增長

根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2019 年全球液晶電視面板的出貨平均尺寸達到了 45.3 英寸，同比增長了 1.4 英寸，實現(xiàn)了較大幅度的增長。從尺寸結(jié)構(gòu)來看，65"及以上的大尺寸面板比重增幅明顯，其中 65"的占比達到 7.4%，增長了 2.2 個百分點；75"的比重也增長了近 1 個百分點，達到 1.7%。而 55"受到 58"及 65"更大尺寸的擠壓，市場占比首次出現(xiàn)下降。隨著越來越多 G10.5 產(chǎn)能釋放，將對 65"和 75"面板供應(yīng)形成保障，面板廠商更是加速挺進，積極布局 80"+的超大尺寸產(chǎn)品。群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計，2020 年大尺寸需求維持強勁的增長，帶動 2020 年全球液晶電視面板平均尺寸維持約 1.3 英寸的增長。

8K 產(chǎn)業(yè)鏈趨于成熟，有望在 2021 年迎來高速增長

在畫質(zhì)的提升上，最重要的方向之一是提升分辨率，目前 4K 已經(jīng)普及，8K 成為產(chǎn)業(yè)的熱點。8K 產(chǎn)品的推出有望加速改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高盈利能力，面板廠積極規(guī)劃 8K 產(chǎn)品。目前主力廠商是三星顯示（SDC）和友達（AUO），但 BOE、華星光電等均有積極規(guī)劃。而下游品牌來看，到 2020 年初幾乎所有的主力品牌都加入 8K 陣營，其中三星電子最為積極。

隨著 8K 技術(shù)瓶頸突破，產(chǎn)業(yè)鏈趨于成熟，8K 面板的成本將隨之下降，帶動出貨規(guī)模和滲透率的提升。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的研究發(fā)現(xiàn)，當同尺寸 4K 與 2K 的價差小于 20%的水平，4K 產(chǎn)品的市場滲透率呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。以此推算到 8K 產(chǎn)品，我們認為當同尺寸 8K 與 4K 的面板價差接近 25%的水平，預(yù)計 8K 產(chǎn)品滲透率將快速增長。

因此，群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)測，2020 年全球 8K 面板市場規(guī)模將在 2019 年基礎(chǔ)上翻倍，預(yù)計 2021 年全球 8K 液晶電視面板的出貨量將達 160 萬臺。而 2022 年全球 8K 規(guī)模有望超過 700 萬臺，滲透率提升到 2.7%。

Mini LED 背光技術(shù)帶來新增長點

近年來，Mini LED 背光技術(shù)廣受關(guān)注，通過更加精細的區(qū)域調(diào)光，全方位提升 LCD 的顯示畫質(zhì)，實現(xiàn)超高對比度和超寬色域，畫質(zhì)表現(xiàn)上縮小與 AMOLED 的差距。而 Mini LED 背光產(chǎn)品的量產(chǎn)和普及，有望優(yōu)化廠商的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和改善未來面臨的經(jīng)營困局。

Mini LED 背光分為 PCB 背板（PM Mini LED）和 TFT 背板（AM Mini LED）兩種，目前 PM Mini LED 已實現(xiàn)量產(chǎn)。而以面板廠主導(dǎo)的 AM Mini LED 背光方案將在 2020 年實現(xiàn)量產(chǎn)，未來有望在 65"及以上大尺寸電視產(chǎn)品的高端機型廣泛應(yīng)用。群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計，2022 年 AM Mini LED 背光電視的出貨量將達到 50 萬臺，在全球平板電視市場的滲透率為 0.2%，且之后 2 年將呈現(xiàn)倍數(shù)的增長。

隨著中國大陸面板產(chǎn)能日益龐大，2020 年仍是風險大于機會。行業(yè)應(yīng)該重點關(guān)注以下幾方面的變化對市場供需的影響，以利于在動蕩的市場環(huán)境中贏得穩(wěn)健經(jīng)營。

1. 積極關(guān)注宏觀環(huán)境的變化對產(chǎn)業(yè)帶來的影響。特別是新型冠狀病毒疫情對全球顯示產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的影響，以及對終端需求規(guī)模的影響。

2. 面板廠的策略調(diào)整，特別是韓廠產(chǎn)能退出的進度以及新增產(chǎn)線產(chǎn)能爬坡的速度，均將對 2020 年面板供應(yīng)能力產(chǎn)生較大的影響。