2012年全球經濟大環境問題已經有所好轉，另外去年各種自然災害所造成的影響也在逐步恢復當中，各電子產業市場正在日趨穩定，將帶動與其相關的電子元器件行業形勢跟隨上升，先經過一段時間的電子元器件行業去庫存周期之后，行業將有望迎來利好發展。

　　不過由于當前宏觀經濟恢復力度預期并不十分強勁,因此現在整個電子行業回升速度仍將受到一定的限制作用，同時由于行業的整體估值溢價仍處在相對高的位置上,因此對于行業反彈的空間仍需保持謹慎態度對待。不過各種消費電子產品諸如移動終端、Ultrabook以及LED照明等仍有強勁的市場上升空間，未來發展極被看好。

　　過去一年，被視為朝陽行業的LED產業并未撥云見日，盡管隨著白熾燈的逐漸退市，更加節能環保的LED照明被市場所看好，但由于價格高昂等因素導致其銷售市場遲遲未能全面打開，令整個市場供過于求現象嚴重，整個行業陷入僵局。

　　2011年國內MOCVD設備保有量翻番，而LED下游最大需求LED TV需求不景氣，行業嚴重供過于求，進而導致藍寶石襯底、芯片、封測、照明產品價格下跌。藍寶石襯底價格下跌至不足10美元，中低端的LED封裝產品則出現超過40%的跌價，LED照明產品也出現30%跌價。LED封裝和應用領域經歷了產品價格體系的快速下跌后，2011年四季度的經營已經趨向穩定，預計行業盈利能力將在今年一季度觸底。

　　需求方面，LED照明進度一直是市場最期待的地方，但據光電協會(PIDA)統計，LED照明滲透率其實僅為3%，尚處于起步階段，發展空間還非常大。預計照明需求將從1季度后期開始復蘇(行業龍頭Cree的封裝照明產品其實去年已經較快成長)，三季度將因為全球白熾燈禁用而迎來需求的爆發。

　　在羅百輝看來，與去年相比，今年LED行業機遇大于挑戰，第三季度因全球白熾燈禁用將迎來市場需求的爆發，并且各種LED照明補貼政策、“五十城二百萬盞”等計劃都將為其行業發展帶來極大推動作用。可以預見，2012年將會成為LED路燈快速成長的一年。

　　盡管未來短期內電子元器件行業再次下滑的風險雖然仍然存在，但就目前來看仍存在上漲空間，其中觸控顯示、LCD以及各種中低端智能手機市場亮點頗多，很有機會成為下一階段電子市場所關注的熱點。

　　近期國內觸摸屏廠商萊寶高科、長信科技等股價表現強勢。觸摸屏行業前有蘋果棄用In-cell方案、Win8支持觸控顯示等利好，后有超聲電子、宇順電子大單效應的拉動，市場訂單回升。

　　相比之下，LCD行業的利好雖然不明顯卻更耐人回味。DisplaySearch調查顯示，1月份三星平均稼動率上升了4%，包括5代線、7代線和8代線在內的所有產線的玻璃投產面積均增加，樂金顯示的平均稼動率上升了9%。這可能與去年12月份中國電視廠商面板提高3-4周的庫存數量有關。DisplaySearch最近指出，2012年液晶電視面板需求量將達8500萬平方米，比先前預期調高1.6%。

　　長期來看，OLED顯示大有可為，有望拉動產業升級。資料顯示，AMOLED手機在智能手機的滲透率目前僅有10%，成長空間廣闊。綜合來看，面板行業估值較低、業績觸底反彈以及技術升級，是刺激面板廠商股價的主要原因。

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