淺析P2P垂直細分領域未來發展的“四大方向”

　　近年來，P2P平臺大量涌現，行業競爭愈演愈烈，不斷上演“撕逼大戰”。隨著競爭加劇優質資產愈加難覓，再加上同質化的P2P運營模式，想要可持續發展就需要創新模式，開辟產業細分的巨大市場空間，這樣即使未來“風”走了，也不至于摔下來。根據目前行業模式，為投資人整理出了未來P2P垂直細分領域發展的“四大方向”，以供參考。

　　一、消費金融——將是P2P發展新的藍海

　　消費金融是一種基于以消費為目的的消費貸款因其風控好，壞賬率低，從而被行業普遍看好。與傳統P2P相比，個人消費金融具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款期限短等獨特優勢。

　　P2P做消費金融最大的優勢是資金，劣勢當然是離消費者比較遠。消費金融市場最核心的競爭點就在于消費場景，也就是和線下商家打通的能力。專家認為，消費金融最高境界就是囊括括吃穿住行各方面的金融閉環，客戶可以用投資資金在平臺內享受和消費相關的所有金融服務，隨著P2P和O2O行業深度融合，消費金融領域發展空間巨大，前景可期。

　　以美國的P2P平臺SoFi為例，據了解，這家平臺已經拿到2億D輪融資，其以學生貸為主，它有針對學生貸款再融資的業務，申請學生貸款再融資業務后申請貸款買房的，平臺會有利率折扣等，此外還有MBA貸款業務等，其都針對學生具體需求，依據場景設置，中國的P2P平臺或許可以借鑒，消費金融將是P2P行業一片新的藍海。

　　二、供應鏈金融——未來P2P大勢所趨

　　關于供應鏈金融可能多數人都覺得比較抽象，很難理解，在此便通過一個故事對其進行闡述：

　　在一個偏遠的小鎮上，很多人都欠了債。這天來了一個外地人，來到一家飯館，拿出1000塊錢，說要吃頓飯。飯店老板隨即馬上把1000塊還了肉店老板的肉錢，肉店老板又拿這1000塊還了養殖場的豬錢，養殖場老板又還了飼料廠的1000塊飼料錢，飼料廠老板又拿錢還了飯店老板的1000塊飯錢。這時，外地人說有事要馬上走，不吃了，又把錢拿走了。在故事的最后，沒有人掏一分錢出來，但是所有的人債都還清了，這就是資金的流動特性和金融服務的價值所在。換一個角度來看，這就是一個經典的供應鏈金融的應用場景。

　　其實，從提供供應鏈金融服務的傳統服務機構來看，主要有三類：商業銀行、保理公司和核心企業自營。但是，現實中，商業銀行一般只盯著大企業看，根本無暇顧及小的企業，另外，銀行審批手續繁瑣。保理公司也因為資金來源受限，很難在這塊做大做強。反倒是P2P我們都知道，P2P融資端具有速度快、效率高、能力強、成本低等諸多優勢，這點和供應鏈金融服務不謀而合。

　　另外，P2P網貸的發展，已經進入了新一輪的角逐，從以往拼流量的時代進入到拼資產端的時代，供應鏈金融成為炙手可熱的轉型方向。尤其是在GDP破“7”社會整體資產收益率下滑，高收益資產消失的時代背景下，供應鏈金融或許是2015年P2P行業非常重要的方向，它可能會成為未來P2P行業中占比最大的細分領域。

　　三、社交金融——將成為P2P的下一片金礦

　　目前，通過P2P平臺借貸或者投資，除了關心成本和收益，不信任無疑是阻礙P2P平臺發展的重要因素，尤其是在國內信用體制不太完善的情況下，貸款人怕貸款過程太復雜錯過用錢的時機，投資者怕違約。換個角度，如果大家都在一個圈子里，相互了解，或者借貸雙方僅僅通過各自熟悉的朋友就能建立聯系，用戶是否會放心得多？順著這個邏輯，社交金融概念應運而生。

　　還是以美國的P2P平臺SoFi為例其借助學校社交網絡，將社交和金融結合在一起，進軍學生貸款市場。SoFi平臺上資金的出借人是名校的校友們，在借錢給學弟學妹的同時，他們還可以給這些學弟學妹提供事業、工作上的咨詢和幫助。據筆者了解，社交金融在國內平臺已初現雛形，如，阿里集團的支付寶“到位”、平安集團的“壹錢包”等。

　　專家認為，社交金融主要是熟人間的借貸模式，相對于傳統的P2P來說，對熟人的經濟能力，還款能力都有一個基本的掌控，熟人之間的知根知底是借貸安全可靠的有效保證。同時與P2P模式相比，平臺節省了大量費用，使借款人付出的利率更低，出借人獲得利率更高。社交金融可以有效改進互聯網金融風險大的問題，社交金融將成為P2P的下一片金礦。

　　四、文化金融——P2P新的發展藍圖

　　“文化+金融”想必大家都不陌生了，自2010年，中央宣傳部等九部門聯合發布《關于金融支持文化產業振興和發展繁榮的指導意見》，文化產權交易市場被更多的人熟知，文化產業進入蓬勃發展期，但是，僅僅通過文化交易所已經不能滿足許多文化產權市場的交易需求，尤其是投融資需求并不能得到滿足，所以文化+金融應運而生。

　　整體來看，目前P2P行業與文化產權結合的平臺不在少數，但是模式多樣，比較典型的兩種是，一、獨立開展文化產權的質押、抵押業務。二、與文交所、拍賣行等合作開展文化產權業務。相對來說，筆者傾向于第二種方式。

　　第一種模式，獨立開展文化產權質押、抵押業務。平臺需要自己開發業務，并對相關藏品進行審核，這需要平臺具有較高的藏品鑒定能力。事實上，一般平臺多為風控、IT、金融專業型的人才，把藏品、審核、鑒定攬入自己手中，勢必要儲備相關方面專業人才，這樣不僅增加了平臺運營成本、同時也會增加平臺風險。

　　另一種模式是藝術品抵押貸款。而此類業務為避免平臺或擔保公司不專業性導致藝術品鑒定風險，一般選擇與文化產權交易所合作。如北京的某P2P平臺，與文交所合作開展郵幣卡質押模式，該方式下，平臺一般將風控交給文交所等更專業的第三方進行審核，合作機構對郵幣卡等質押物進行價值判斷，并對其進行管理，同時，大多數合作機構還承擔相關藏品的變現，從而減少了平臺的審貸及管理壓力;但平臺需嚴格審核合作機構的風控能力;另一方面，借助于更專業的文交所、典當行、拍賣行等機構，可以增加平臺的公信力，增加投資人投標信心。

　　目前，我國文化產業搭乘政策春風，發展潛力巨大。在文化產業快速發展的背景下，文化產業融資需求也越來越大，切入文化產權融資的垂直細分領域，將成為P2P新的發展藍圖。